Speech (House debate)

{
    "time": "2012-02-03 10:25:00",
    "attribution": {
        "en": "Mr. Robert Chisholm (Dartmouth\u2014Cole Harbour, NDP)",
        "fr": ""
    },
    "content": {
        "en": "<p data-HoCid=\"2673768\" data-originallang=\"en\">Madam Speaker, I am pleased to have the opportunity to participate in the debate on Bill <a data-HoCid=\"5266523\" href=\"/bills/41-1/S-5/\" title=\"An Act to amend the law governing financial institutions and to provide for related and consequential matters\">S-5</a>. I thank the parliamentary secretary for her kind words with respect to my addition to the finance committee. I look forward to working with her and other members of that committee in the weeks and months ahead.</p>\n<p data-HoCid=\"2673769\" data-originallang=\"en\">I want to make it clear that the official opposition will support Bill <a data-HoCid=\"5266523\" href=\"/bills/41-1/S-5/\" title=\"An Act to amend the law governing financial institutions and to provide for related and consequential matters\">S-5</a> at second reading in principle. As she herself has said, it is a very technical bill. It has not received a lot of public discussion. As is the case with a bill of this nature, the devil is sometimes in the details. It will be incumbent upon us in the chamber and certainly members of the finance committee to bring witnesses forward and discuss those details to make sure there is not something untoward that causes concern. Assuming we do not find anything, we will support the bill at third reading, but we will see.</p>\n<p data-HoCid=\"2673770\" data-originallang=\"en\">There is no question the financial services industry is a major financial force in this country. It employs hundreds of thousands of Canadian women and men and deals with trillions of dollars in assets. We also know that the banking industry is not an ordinary sector of the economy. Banks have the power to shape and influence the livelihoods of Canadians. They have the power to create currency through credit. Therefore, it is extremely important that we pay attention to the practices and procedures of these financial institutions. We only have to look at what has been happening around the world over the past couple of years to see how important that is.</p>\n<p data-HoCid=\"2673771\" data-originallang=\"en\">While I want to go through the bill to some degree, I want to say at the outset that it makes me chuckle how the Conservatives like to take credit for the Canadian banking system that has relied on a strong regulatory and supervisory tradition and framework. Unlike our American neighbours, the Canadian government, but more importantly Canadians, have recognized how important it is that we not allow our financial institutions to run amok and do what it is they do. We therefore have been slower in deregulating our financial system.</p>\n<p data-HoCid=\"2673772\" data-originallang=\"en\">I suggest that had there not been a minority government from 2005 onward and given what we have seen over the past number of months since the Conservatives have been in a majority situation, they may have moved before 2008 to remove some of the important regulations that saved our system in 2008. Luckily we got through that time. Even they recognize the value of maintaining regulations and supervisory control over the industry and we are continuing in that direction.</p>\n<p data-HoCid=\"2673773\" data-originallang=\"en\">We saw with the financial meltdown that we in this country are not immune to what happens in foreign countries. It was the single largest default by a foreign financial institution which created a domino effect. It affected us and financial markets around the world.</p>\n<p data-HoCid=\"2673774\" data-originallang=\"en\">It is important to recognize, which I know the government has failed to do on a number of occasions, that the Bank of Canada back in 2008 had to advance $75 billion through the Canada Mortgage and Housing Corporation to buy back $75 billion in mortgages from Canadian chartered banks to stem a liquidity crisis.</p>\n<p data-HoCid=\"2673775\" data-originallang=\"en\">While the Conservatives want to try to take credit, it is important to recognize it is an established tradition that Canadians have followed. I am glad that we are going to continue along those lines for the foreseeable future.</p>\n<p data-HoCid=\"2673776\" data-originallang=\"en\">We have a few concerns with respect to the process by which Bill <a data-HoCid=\"5266523\" href=\"/bills/41-1/S-5/\" title=\"An Act to amend the law governing financial institutions and to provide for related and consequential matters\">S-5</a> reached the House. The government made a commitment in the last budget that it was going to initiate a review at that time. There is a statutory sunset clause that comes into effect on April 20 this year. The government recognized that we have to conduct this review. Unfortunately, what it did was post a request for submissions on the website. It was very quietly done, and it did not seek permission from the groups and individuals who were submitting that those presentations would be allowed to be public. Only 3 of the 30 submissions that were made have been made public and that was by those organizations themselves that posted the information on the government's website. </p>\n<p data-HoCid=\"2673777\" data-originallang=\"en\">This idea gets to what the parliamentary secretary said in her debate. She said to Canadians who were watching that this is a very technical bill and that she would talk about very technical issues which they might not understand. That is an issue which goes to the heart of the whole question of consultation around such important matters. We need to demystify these issues. We need to present them in common language so that Canadians do understand.</p>\n<p data-HoCid=\"2673778\" data-originallang=\"en\">One problem we are facing, which has been cited by the Governor of the Bank of Canada, Mark Carney, is that Canadians are overly indebted. Household debt has reached very problematic levels. Part of the reason we run into these situations is that we do not have a sufficiently clear and honest discussion about matters such as those contained in the bill. The questions that have been dealt with by the bill deal with consumer protection. Those are matters in which Canadians should be involved. Canadians are continuing to be gouged, in that hundreds of millions of dollars in fees and taxes are being imposed by the banks on every type of financial activity. Canadians need to play a role in discussions on the regulations that the government permits and the legislation that goes through.</p>\n<p data-HoCid=\"2673779\" data-originallang=\"en\">It is a concern to us that the government decided to introduce this legislation in the unelected chamber. It did not start such an important bill before the members of this House who are duly elected by Canadians. The government took another route. Some would say the bill came in through the back door. It came in through the Senate. Even some august senators said that there was not sufficient time given to them to have a proper review of it. They raised concerns about it. I also asked that question of the minister.</p>\n<p data-HoCid=\"2673780\" data-originallang=\"en\"> Members of this caucus hope that the government will not bring in closure number 14 on this bill to limit debate by elected members of the House. This is far too important. It is important that Canadians understand what is going on. We need to take every opportunity to explain what it is that is being proposed by Bill <a data-HoCid=\"5266523\" href=\"/bills/41-1/S-5/\" title=\"An Act to amend the law governing financial institutions and to provide for related and consequential matters\">S-5</a>, to ask questions of government, to listen to the answers, and to have a general debate about what it is contained in the bill and how it will affect Canadians. That is what we are going to do.</p>\n<p data-HoCid=\"2673781\" data-originallang=\"en\">It has been suggested that there are a multitude of housekeeping changes. However, there are a few things within the bill that I would like to speak to directly.</p>\n<p data-HoCid=\"2673782\" data-originallang=\"en\">We welcome the broadening of the supervisory and enforcement powers of the Financial Consumer Agency of Canada and the broadening of the jurisdictional scope of the Superintendent of Financial Institutions. </p>\n<p data-HoCid=\"2673783\" data-originallang=\"en\">We heard this morning that the Office of the Superintendent of Financial Institutions is watching closely the practices of banks, which appear to be loosening up credit, in some instances. That it is paying attention is a good thing. It is a good thing that the banks and financial institutions are not going to go down the road of predatory lending practices, which would have an impact. We have seen they have had an impact in other countries. We would not want to see that happen here. We welcome the broadening of the jurisdictional scope of the superintendent that is contained in the bill. However, we would say there was an opportunity in the bill for the government to go further to protect Canadian citizens from the predatory monopolistic practices of the banks.</p>\n<p data-HoCid=\"2673784\" data-originallang=\"en\">I said that we have concerns that Canadians continue to be gouged by the banks in the form of service charges, user fees, and abusive credit card rates. That is one of the reasons we need to have a fulsome debate with Canadians about issues regarding our financial institutions and borrowing and lending practices.</p>\n<p data-HoCid=\"2673785\" data-originallang=\"en\">It is also a fact that we need to provide in the bill and in regulation further protection for consumers because they are continuing to be gouged. The former leader of the opposition, Mr. Layton, was an outspoken advocate for a reduction in the credit card interest rates and the predatory practices of the banks and financial institutions as they dealt with credit cards. That is something we believe needs to happen. It is particularly galling at a time when these extra charges on Canadians are allowing banks to recognize record profits, which last year amounted to $25.5 billion, at a time when Canadian wages are declining. It is just wrong and we need to deal with that.</p>\n<p data-HoCid=\"2673786\" data-originallang=\"en\">The responsibility for consumer protection unfortunately is not dealt with in this legislation. It is dispersed among multiple jurisdictions, departments and agencies. Again, it raises doubts as to whether the government is truly committed to the robust protection of consumers.</p>\n<p data-HoCid=\"2673787\" data-originallang=\"en\">The modest changes that are brought about for consumer protection in the bill have yet to be tested by consumer advocates and users. We certainly hope we have the opportunity at the finance committee to bring representatives forward to deal with these issues.</p>\n<p data-HoCid=\"2673788\" data-originallang=\"en\">We are concerned by increasingly risky lending practices in terms of mortgages and home equity credit lines by banks and other lending institutions. That concern is well-founded. It is something we heard about today and is shared by the Office of the Superintendent of Financial Institutions. Members of this House and members of the finance committee need to pay attention to that when we are discussing this bill.</p>\n<p data-HoCid=\"2673789\" data-originallang=\"en\">Again let me say that it was through greater regulation that Canada avoided the mortgage-induced crisis, such as the one that occurred in the United States in 2007-08. We have a strong tradition in this country of supervisory and regulatory protections over our banking system, and we need to ensure that we are vigilant going forward.</p>\n<p data-HoCid=\"2673790\" data-originallang=\"en\">This bill is missing an important step in creating a stronger economy, the regulation of financial speculation and derivatives. Billions of dollars continue to be gambled on a regular basis, destabilizing the economy and providing no benefit to everyday citizens. The government should use this opportunity to work in concert with other governments to halt the destructive speculation in Canada and abroad. We are also concerned that under this bill, large foreign acquisitions by financial institutions would be subject to ministerial approval rather than simply the approval of the Superintendent of Financial Institutions. We think this will unnecessarily politicize important decisions. These decisions should not be made in a partisan manner because there is the potential for political influence being exerted.</p>\n<p data-HoCid=\"2673791\" data-originallang=\"en\">While I talk about the fact that the banking system in Canada has a tradition of regulation and supervision that has helped us avoid the kind of problems we have seen in other jurisdictions, there is a darker side to our stronger banking system. Canadian chartered banks have dominated the domestic market for decades. Their dominance and the fact that both Liberal and Conservative governments have only paid lip service to this issue have allowed them to continue to extract abusive fees, taxing Canadian consumers. These fees have created $25 billion in profits for the banking system. They provide the banks with enough net revenue to offset eventual speculative losses on the international capital markets and from overseas ventures, and allow them to pay out generous seven-figure bonuses to their CEOs and dividends to shareholders.</p>\n<p data-HoCid=\"2673792\" data-originallang=\"en\">In addition, Canadian banks have been benefiting for years from tax-arbitered schemes such as the dividend gross-up mechanism that has allowed them to reduce their effective tax rates by acquiring Canadian dividend-paying stocks while hedging away the economic risk of those stocks by the use of derivatives. Banks sometimes share those tax savings with non-taxable entities, such as pension funds. This amounts to an effective tax subsidy that costs Canadian taxpayers sums that could well be in the billions of dollars. In addition to the tax effects, dividend gross-up mechanisms tie up bank capital for years and trump bank lending to small businesses and entrepreneurs. This is a complex issue that deserves much more scrutiny.</p>\n<p data-HoCid=\"2673793\" data-originallang=\"en\">The changes being brought forward by Bill <a data-HoCid=\"5266523\" href=\"/bills/41-1/S-5/\" title=\"An Act to amend the law governing financial institutions and to provide for related and consequential matters\">S-5</a> are modest. They could be greater as they relate to consumer protection. There is much work to be done and we cannot be complacent. We have seen turmoil and the damage that can be done by over-speculation and risky lending by financial institutions around the world, and we need to be constantly vigilant. However, I again say to the members opposite that we need to have this conversation about lending, borrowing and spending openly with Canadians. We need to deal with the problems created by the lack of financial literacy in this country.</p>\n<p data-HoCid=\"2673794\" data-originallang=\"en\">We recognize that the increasing indebtedness of ordinary Canadians is a serious problem. The economy continues to be flat and has not been growing to expectations. Recently, we heard announcements indicating that the job creation figures continue to be weak.</p>\n<p data-HoCid=\"2673795\" data-originallang=\"en\">The government is moving in directions that are having a detrimental impact on Canadians. We need to have important and respectful conversations about matters as important as to how we are managing our financial system in this country.</p>\n<p data-HoCid=\"2673796\" data-originallang=\"en\">As I said earlier, we will be supporting the bill as it moves forward from second reading to committee. I look forward as a member of that committee to engaging with witnesses and starting to deal with some of the details so we can find out exactly what is in this legislation and make sure that it is as strong as possible for Canadians.</p>",
        "fr": "<p data-HoCid=\"2673768\" data-originallang=\"en\">Madame la Pr\u00e9sidente, je suis heureux d'avoir l'occasion de participer au d\u00e9bat sur le projet de loi <a data-HoCid=\"5266523\" href=\"/bills/41-1/S-5/\" title=\"An Act to amend the law governing financial institutions and to provide for related and consequential matters\">S-5</a>. Je remercie la d\u00e9put\u00e9e pour ses bons mots au sujet de mon arriv\u00e9e au Comit\u00e9 des finances. Je suis impatient de collaborer avec elle ainsi qu'avec les autres membres du comit\u00e9 durant les semaines et les mois \u00e0 venir.</p>\n<p data-HoCid=\"2673769\" data-originallang=\"en\">Soyons clair: l'opposition officielle appuie en principe le projet de loi <a data-HoCid=\"5266523\" href=\"/bills/41-1/S-5/\" title=\"An Act to amend the law governing financial institutions and to provide for related and consequential matters\">S-5</a> \u00e0 l'\u00e9tape de la seconde lecture. Comme la d\u00e9put\u00e9e l'a elle-m\u00eame d\u00e9clar\u00e9, il s'agit d'un projet de loi tr\u00e8s technique qui n'a pas \u00e9t\u00e9 beaucoup discut\u00e9 publiquement. Comme c'est souvent le cas avec des projets de loi de cette nature, ce sont les d\u00e9tails qui posent probl\u00e8me. Il reviendra \u00e0 la Chambre et \u2014 bien \u00e9videmment \u2014 aux membres du Comit\u00e9 des finances de convoquer des t\u00e9moins qui nous permettront de discuter des d\u00e9tails afin d'\u00e9viter toute cons\u00e9quence f\u00e2cheuse. Si rien n'est relev\u00e9 au cours de ces analyses, nous appuierons le projet de loi \u00e0 l'\u00e9tape de la troisi\u00e8me lecture. Nous verrons \u00e0 ce moment-l\u00e0.</p>\n<p data-HoCid=\"2673770\" data-originallang=\"en\">Il ne fait aucun doute que le secteur des services financiers joue un r\u00f4le de premier plan sur la sc\u00e8ne financi\u00e8re canadienne. Il emploie des centaines de milliers de Canadiens et dispose d'un actif de plusieurs billions de dollars. Nous savons aussi que l'industrie bancaire n'est pas un secteur comme les autres. Les banques ont le pouvoir d'influencer et de fa\u00e7onner la vie des Canadiens. Elles peuvent cr\u00e9er des ressources financi\u00e8res gr\u00e2ce au cr\u00e9dit. Il est donc extr\u00eamement important que nous portions attention aux pratiques et aux proc\u00e9dures des institutions financi\u00e8res. C'est d'une importance capitale, comme le montre ce qui se passe un peu partout dans le monde depuis quelques ann\u00e9es.</p>\n<p data-HoCid=\"2673771\" data-originallang=\"en\">Avant de discuter un peu du projet de loi, je dois d'abord admettre que j'ai ri quand j'ai vu les conservateurs s'attribuer tout le m\u00e9rite pour le syst\u00e8me bancaire canadien, qui s'appuie sur une forte tradition et un cadre de r\u00e9glementation et de surveillance solide. Contrairement \u00e0 nos voisins du Sud, le gouvernement canadien et, plus important encore, les Canadiens eux-m\u00eames, reconnaissent qu'il est important de ne pas permettre \u00e0 nos institutions financi\u00e8res de s'emballer et d'agir comme elles l'entendent. La d\u00e9r\u00e9glementation de notre syst\u00e8me financier a donc \u00e9t\u00e9 plus lente.</p>\n<p data-HoCid=\"2673772\" data-originallang=\"en\">Je crois qu'\u00e9tant donn\u00e9 la fa\u00e7on dont les conservateurs se comportent depuis qu'ils sont majoritaires, si leur gouvernement n'avait pas \u00e9t\u00e9 minoritaire en 2005 et pendant les ann\u00e9es suivantes, ils auraient tr\u00e8s bien pu \u00e9liminer, avant 2008, certains des r\u00e8glements importants qui ont sauv\u00e9 notre syst\u00e8me en 2008. Heureusement, nous avons travers\u00e9 cette crise. Les conservateurs eux-m\u00eames reconnaissent qu'il faut continuer de r\u00e9glementer et de surveiller le secteur des services financiers. Nous continuons sur cette voie.</p>\n<p data-HoCid=\"2673773\" data-originallang=\"en\">La crise financi\u00e8re nous a d\u00e9montr\u00e9 que le Canada n'est pas \u00e0 l'abri de ce qui se passe dans les autres pays. Tout a commenc\u00e9 quand une institution financi\u00e8re de l'\u00e9tranger a manqu\u00e9 \u00e0 un engagement important, ce qui a d\u00e9clench\u00e9 un effet de dominos qui s'est fait sentir chez nous et dans les march\u00e9s financiers mondiaux.</p>\n<p data-HoCid=\"2673774\" data-originallang=\"en\">Il faut absolument reconna\u00eetre, et je sais que le gouvernement a souvent n\u00e9glig\u00e9 de le faire, que la Banque du Canada a d\u00fb, en 2008, accorder une avance de 75 milliards de dollars par l'entremise de la Soci\u00e9t\u00e9 canadienne d'hypoth\u00e8ques et de logement, et ce, afin de racheter 75 milliards de dollars d'hypoth\u00e8ques aux banques \u00e0 charte canadiennes pour enrayer une crise de liquidit\u00e9s.</p>\n<p data-HoCid=\"2673775\" data-originallang=\"en\"> M\u00eame si les conservateurs veulent s\u2019attribuer tout le m\u00e9rite, il est important de souligner que c\u2019est une tradition au Canada et que les Canadiens la respecte, et je suis content de voir que nous allons continuer dans cette voie dans un avenir pr\u00e9visible.</p>\n<p data-HoCid=\"2673776\" data-originallang=\"en\">Nous avons quelques r\u00e9serves relativement au processus par lequel le projet de loi <a data-HoCid=\"5266523\" href=\"/bills/41-1/S-5/\" title=\"An Act to amend the law governing financial institutions and to provide for related and consequential matters\">S-5</a> est parvenu jusqu'\u00e0 la Chambre. Dans le dernier budget, le gouvernement s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 entreprendre un examen. Le projet de loi contient d\u2019ailleurs une disposition de caducit\u00e9 qui entrera en vigueur le 20 avril prochain. Le gouvernement a reconnu que nous devions faire cet examen. Malheureusement, il a simplement publi\u00e9 un appel d\u2019offres sur le site Web. Il a fait les choses tr\u00e8s discr\u00e8tement et n'a pas demand\u00e9 aux groupes et aux particuliers qui soumettraient des propositions leur autorisation pour rendre celles-ci publiques. Seules trois des 30 propositions pr\u00e9sent\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 rendues publiques, mais ce sont les organisations elles-m\u00eames qui l'ont fait, et non le gouvernement qui a affich\u00e9 l'information sur le site Web.</p>\n<p data-HoCid=\"2673777\" data-originallang=\"en\"> Voil\u00e0 qui me ram\u00e8ne \u00e0 ce que la secr\u00e9taire parlementaire a dit dans son discours. Elle a soulign\u00e9 \u00e0 l'intention des Canadiens \u00e0 l\u2019\u00e9coute qu'il s'agit d'un projet de loi tr\u00e8s technique et qu\u2019elle allait parler de questions tr\u00e8s complexes qu\u2019ils pourraient ne pas comprendre. C'est un probl\u00e8me dans le cadre des consultations sur des questions aussi importantes. Nous devons d\u00e9mystifier ces questions. Nous devons en parler dans des mots que les Canadiens comprennent.</p>\n<p data-HoCid=\"2673778\" data-originallang=\"en\">Le surendettement des Canadiens, contre lequel nous met en garde le gouverneur de la Banque du Canada, Mark Carney, est l'un des probl\u00e8mes auquel nous devons faire face. La dette des m\u00e9nages atteint des niveaux tr\u00e8s inqui\u00e9tants. Si nous en sommes l\u00e0, c\u2019est en partie parce que nous ne tenons pas de d\u00e9bat clair et honn\u00eate sur des questions comme celles dont traite le projet de loi, notamment la protection des consommateurs. Ce sont des questions sur lesquels les Canadiens devraient avoir leur mot \u00e0 dire. Les Canadiens continuent de se faire arnaquer par les banques, qui leur impose des centaines de millions de dollars en frais et taxes sur chaque type d\u2019activit\u00e9 financi\u00e8re. Les Canadiens doivent participer au d\u00e9bat sur les r\u00e8glements que prend le gouvernement et les mesures l\u00e9gislatives qui sont adopt\u00e9es.</p>\n<p data-HoCid=\"2673779\" data-originallang=\"en\">Nous trouvons pr\u00e9occupant que le gouvernement ait choisi de pr\u00e9senter cette mesure l\u00e9gislative \u00e0 la Chambre non \u00e9lue plut\u00f4t qu'aux d\u00e9put\u00e9s d\u00fbment \u00e9lus par les Canadiens. Le gouvernement a choisi une autre voie. Certains diraient que le projet de loi est arriv\u00e9 par la porte de derri\u00e8re. Il est arriv\u00e9 par le S\u00e9nat. M\u00eame certains augustes s\u00e9nateurs ont d\u00e9clar\u00e9 qu'ils n'avaient pas eu suffisamment de temps pour l'examiner en bonne et due forme et que cela les souciait. J'ai d'ailleurs pos\u00e9 une question \u00e0 ce sujet au ministre.</p>\n<p data-HoCid=\"2673780\" data-originallang=\"en\"> Les d\u00e9put\u00e9s de notre caucus esp\u00e8rent que le gouvernement n'aura pas recours, pour une 14<sup>e</sup> fois, \u00e0 l'attribution de temps en vue de limiter le d\u00e9bat \u00e0 la Chambre des communes d\u00fbment \u00e9lue. C'est une mesure l\u00e9gislative beaucoup trop importante. Il est important que les Canadiens comprennent ce qui se passe. Nous devons profiter de toutes les occasions pour expliquer en quoi consiste le projet de loi <a data-HoCid=\"5266523\" href=\"/bills/41-1/S-5/\" title=\"An Act to amend the law governing financial institutions and to provide for related and consequential matters\">S-5</a>, poser des questions au gouvernement, \u00e9couter les r\u00e9ponses, et tenir un d\u00e9bat de nature g\u00e9n\u00e9rale sur les dispositions du projet de loi et leurs r\u00e9percussions sur les Canadiens. C'est ce que nous ferons.</p>\n<p data-HoCid=\"2673781\" data-originallang=\"en\">On nous a dit que le projet de loi contient une multitude de modifications administratives. Toutefois, il y a dans ce projet de loi plusieurs choses dont j'aimerais parler plus particuli\u00e8rement.</p>\n<p data-HoCid=\"2673782\" data-originallang=\"en\">Nous sommes en faveur de l'\u00e9largissement des pouvoirs de contr\u00f4le et d'application de la loi de l'Agence de la consommation en mati\u00e8re financi\u00e8re du Canada et de l'\u00e9largissement du mandat du surintendant des institutions financi\u00e8res. </p>\n<p data-HoCid=\"2673783\" data-originallang=\"en\">Ce matin, nous avons appris que le Bureau du surintendant des institutions financi\u00e8res surveille de pr\u00e8s les pratiques des banques, qui semblent avoir assoupli leurs crit\u00e8res en mati\u00e8re de cr\u00e9dit, dans certains cas. Je suis ravi de savoir qu'il surveille les banques. C'est une bonne chose que les banques et les institutions financi\u00e8res ne se livrent pas \u00e0 des pratiques de pr\u00eats abusives, car cela aurait des r\u00e9percussions n\u00e9gatives, comme ce fut le cas dans certains pays. Nous ne voudrions pas nous retrouver dans la m\u00eame situation. Nous sommes en faveur des dispositions du projet de loi visant \u00e0 \u00e9largir le mandat du surintendant. Cependant, nous sommes d'avis que le gouvernement aurait pu y inclure davantage de mesures pour prot\u00e9ger les citoyens canadiens contre les pratiques monopolistiques abusives des banques.</p>\n<p data-HoCid=\"2673784\" data-originallang=\"en\">J'ai dit que nous nous inqui\u00e9tons du fait que les banques continuent d'escroquer les Canadiens en leur imposant des frais de service, des frais d'utilisateurs et des taux d'int\u00e9r\u00eat d\u00e9mesur\u00e9s sur les cartes de cr\u00e9dit. C'est une des raisons pour lesquelles nous devons tenir un d\u00e9bat approfondi avec les Canadiens au sujet des institutions financi\u00e8res et des pratiques de pr\u00eats et d'emprunts.</p>\n<p data-HoCid=\"2673785\" data-originallang=\"en\">Nous devons \u00e9galement, c'est ind\u00e9niable, inclure dans la loi et le r\u00e8glement des mesures suppl\u00e9mentaires de protection des consommateurs, car ceux-ci se font sans cesse escroquer. L'ancien chef de l'opposition, M. Layton, \u00e9tait un ardent partisan de la r\u00e9duction des taux d'int\u00e9r\u00eat des cartes de cr\u00e9dit et de l'\u00e9limination des pratiques abusives employ\u00e9es par les banques et les institutions financi\u00e8res \u00e9mettrices de cartes de cr\u00e9dit. Selon nous, il est important d'agir sur ce front. Il est particuli\u00e8rement exasp\u00e9rant de constater que les frais suppl\u00e9mentaires impos\u00e9s aux Canadiens permettent aux banques de r\u00e9aliser des profits record, qui s'\u00e9levaient \u00e0 25,5 milliards de dollars l'ann\u00e9e derni\u00e8re, et ce, \u00e0 un moment o\u00f9 le salaire des Canadiens diminue. C'est une situation inacceptable qu'il faut rectifier.</p>\n<p data-HoCid=\"2673786\" data-originallang=\"en\">Malheureusement, le projet de loi ne dit rien de la responsabilit\u00e9 en mati\u00e8re de protection des consommateurs. Elle est partag\u00e9e entres diverses administrations et divers minist\u00e8res et organismes. C'est \u00e0 se demander si le gouvernement tient vraiment \u00e0 assurer la protection des consommateurs.</p>\n<p data-HoCid=\"2673787\" data-originallang=\"en\">Les changements modestes au cadre de protection des consommateurs propos\u00e9s dans la mesure n'ont pas encore \u00e9t\u00e9 v\u00e9rifi\u00e9s par les organismes de protection du consommateur ou par les utilisateurs. Nous esp\u00e9rons sinc\u00e8rement que le Comit\u00e9 des finances aura l'occasion d'inviter des repr\u00e9sentants \u00e0 aborder ces questions.</p>\n<p data-HoCid=\"2673788\" data-originallang=\"en\">Nous nous soucions des risques de plus en plus grands que prennent les banques et autres \u00e9tablissements de cr\u00e9dit lorsqu'elles accordent des hypoth\u00e8ques et des marges de cr\u00e9dit hypoth\u00e9caires. Ces soucis sont fond\u00e9s. On a en parl\u00e9 aujourd'hui, et le Bureau du surintendant des institutions financi\u00e8res les partage. Les d\u00e9put\u00e9s, notamment ceux qui si\u00e8gent au Comit\u00e9 des finances, doivent tenir compte de tout cela dans le cadre du d\u00e9bat sur le projet de loi.</p>\n<p data-HoCid=\"2673789\" data-originallang=\"en\">Je r\u00e9p\u00e8te que c'est gr\u00e2ce \u00e0 ses r\u00e8glements plus strictes que le Canada a \u00e9vit\u00e9 une crise hypoth\u00e9caire comme celle qui a secou\u00e9 les \u00c9tats-Unis en 2007-2008. Il y a, au Canada, une tradition bien ancr\u00e9e de surveillance et de r\u00e9glementation du syst\u00e8me bancaire, et nous allons devoir redoubler de vigilance \u00e0 l'avenir.</p>\n<p data-HoCid=\"2673790\" data-originallang=\"en\">Il manque un \u00e9l\u00e9ment important \u00e0 ce projet loi afin qu'il puisse renforcer l'\u00e9conomie, soit la r\u00e9glementation de la sp\u00e9culation financi\u00e8re et des produits d\u00e9riv\u00e9s. \u00c0 tous les jours, des milliards de dollars sont jou\u00e9s sur les march\u00e9s, ce qui d\u00e9stabilise l'\u00e9conomie et ne b\u00e9n\u00e9ficie aucunement aux simples citoyens. Le gouvernement devrait saisir cette occasion pour mettre un frein, de concert avec les gouvernements concern\u00e9s, \u00e0 cette sp\u00e9culation n\u00e9faste au Canada et \u00e0 l'\u00e9tranger. Nous nous inqui\u00e9tons aussi du fait que, suivant ce projet de loi, les acquisitions \u00e9trang\u00e8res d'envergure par des institutions financi\u00e8res seraient subordonn\u00e9es \u00e0 l'approbation du ministre plut\u00f4t qu'\u00e0 la seule approbation du surintendant des institutions financi\u00e8res. Nous estimons qu'une telle fa\u00e7on de faire politiserait inutilement ces importantes d\u00e9cisions, lesquelles ne devraient pas \u00eatre prises de mani\u00e8re partisane, car on ouvre alors tout grand la porte aux pressions politiques. </p>\n<p data-HoCid=\"2673791\" data-originallang=\"en\">Bien que j'aie dit que la tradition de r\u00e9glementation et de surveillance du syst\u00e8me bancaire au Canada nous avait permis d'\u00e9viter le type de probl\u00e8me dont nous avons \u00e9t\u00e9 t\u00e9moins dans d'autres pays, ce syst\u00e8me bancaire qui est si solide cache aussi un c\u00f4t\u00e9 sombre. Les banques \u00e0 charte canadiennes ont domin\u00e9 le march\u00e9 int\u00e9rieur durant des d\u00e9cennies. Leur domination, conjugu\u00e9e \u00e0 l'inaction des gouvernements lib\u00e9ral et conservateur en la mati\u00e8re, aura permis \u00e0 ces banques de continuer d'exiger des frais excessifs, ce qui a rendu la vie difficile aux consommateurs canadiens. Les banques ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 des profits de 25 milliards de dollars gr\u00e2ce \u00e0 ces frais. En fait, elles en tirent suffisamment de revenus nets pour compenser toute perte possible due \u00e0 la sp\u00e9culation sur les march\u00e9s financiers internationaux et aux initiatives risqu\u00e9es lanc\u00e9es \u00e0 l'\u00e9tranger. C'est aussi gr\u00e2ce \u00e0 ces frais que les banques peuvent offrir des primes dans les sept chiffres \u00e0 leurs dirigeants et des dividendes \u00e0 leurs actionnaires.</p>\n<p data-HoCid=\"2673792\" data-originallang=\"en\">De plus, les banques canadiennes b\u00e9n\u00e9ficient depuis des ann\u00e9es de proc\u00e9d\u00e9s fiscaux, comme la majoration pour dividendes qui leur permet de r\u00e9duire leur taux r\u00e9el d'imposition en achetant des actions canadiennes productives de dividendes tout en utilisant des d\u00e9riv\u00e9s pour se prot\u00e9ger contre les risques \u00e9conomiques associ\u00e9s \u00e0 ces actions. Les banques partagent parfois ces \u00e9conomies d'imp\u00f4t avec des entit\u00e9s non assujetties \u00e0 l'imp\u00f4t, comme les fonds de pension. C'est l'\u00e9quivalent d'une subvention \u00e0 caract\u00e8re fiscal qui co\u00fbte aux contribuables canadiens une somme qui pourrait bien \u00eatre de l'ordre de milliards de dollars. Outre l'incidence fiscale, les m\u00e9canismes de majoration pour dividendes immobilisent les capitaux des banques pendant des ann\u00e9es, ce qui les emp\u00eache d'accorder des pr\u00eats aux petites entreprises et aux entrepreneurs. Il s'agit d'une question complexe qui doit faire l'objet d'un examen beaucoup plus attentif.</p>\n<p data-HoCid=\"2673793\" data-originallang=\"en\">Les changements propos\u00e9s dans le projet de loi <a data-HoCid=\"5266523\" href=\"/bills/41-1/S-5/\" title=\"An Act to amend the law governing financial institutions and to provide for related and consequential matters\">S-5</a> sont modestes. Ils pourraient aller plus loin, car ils touchent \u00e0 la protection des consommateurs. Il y a beaucoup de travail \u00e0 faire, et nous ne pouvons nous laisser aller \u00e0 la complaisance. Nous avons vu la tourmente et les d\u00e9g\u00e2ts caus\u00e9s par la sp\u00e9culation effr\u00e9n\u00e9e et les pr\u00eats risqu\u00e9s des institutions bancaires partout dans le monde. Nous devons exercer une vigilance constante. Toutefois, je r\u00e9p\u00e8te aux d\u00e9put\u00e9s d'en face qu'il faut instaurer un dialogue ouvert avec les Canadiens sur les pr\u00eats, les emprunts et les d\u00e9penses. Nous devons nous attaquer aux probl\u00e8mes cr\u00e9\u00e9s par le manque de connaissances financi\u00e8res dans notre pays.</p>\n<p data-HoCid=\"2673794\" data-originallang=\"en\">Nous reconnaissons que l'endettement croissant des Canadiens ordinaires est un probl\u00e8me grave. L'\u00e9conomie reste an\u00e9mique, et sa croissance est moindre que pr\u00e9vu. Derni\u00e8rement, on a annonc\u00e9 que les chiffres sur la cr\u00e9ation d'emplois restent faibles.</p>\n<p data-HoCid=\"2673795\" data-originallang=\"en\">Le gouvernement emprunte des voies qui auront des r\u00e9percussions n\u00e9gatives sur les Canadiens. Nous devons entamer un dialogue important et respectueux sur des questions aussi cruciales que la gestion du syst\u00e8me financier canadien.</p>\n<p data-HoCid=\"2673796\" data-originallang=\"en\">Comme je l'ai dit plus t\u00f4t, nous appuierons le projet de loi \u00e0 l'\u00e9tape de la deuxi\u00e8me lecture, pour qu'il soit renvoy\u00e9 au comit\u00e9. \u00c9tant membre de ce comit\u00e9, j'ai h\u00e2te d'\u00e9changer avec les t\u00e9moins et de me pencher sur certains aspects de cette mesure l\u00e9gislative afin de savoir pr\u00e9cis\u00e9ment de quoi il en retourne et de veiller \u00e0 ce qu'elle soit aussi muscl\u00e9e que possible pour prot\u00e9ger les Canadiens.</p>"
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