Speech (committee meeting)

{
    "time": "2021-02-22 11:25:00",
    "attribution": {
        "en": "Mr. Jamie Deith (Chief Executive Officer, Eagle Graphite Corporation)",
        "fr": "M. Jamie Deith (directeur g\u00e9n\u00e9ral, Eagle Graphite Corporation)"
    },
    "content": {
        "en": "<p data-HoCid=\"6532872\" data-originallang=\"en\">Thank you. I deeply appreciate your inviting me to share some thoughts.</p>\n<p data-HoCid=\"6532873\" data-originallang=\"en\">When I accidentally bought a graphite mine 15 years ago, I had no idea just how lucky I was to have stumbled on our project. Here was a graphite quarry that was already built and permitted and had already produced graphite.</p>\n<p data-HoCid=\"6532874\" data-originallang=\"en\"> The project was and is an environmental dream, with no acid contamination to worry about, and not even any tailings, because there is a market for all the material that isn't graphite. It has hydroelectric power for processing, and it's amenable to becoming an all-electric operation once haul vehicle technology advances far enough. The graphite itself is indispensable for a number of clean energy technologies, and it is the carbon that reduces carbon footprint.</p>\n<p data-HoCid=\"6532875\" data-originallang=\"en\">The project enjoys overwhelming community support, including support expressed by all political parties, provincial and federal. It is staffed by loyal and talented people who became experts by actually making graphite, producing some of the highest-quality graphite in the world and doing so on an unbelievably low budget. Before long, we successfully qualified as a supplier to some key customers, and all we had to do was scale up production capacity to meet their orders.</p>\n<p data-HoCid=\"6532876\" data-originallang=\"en\"> On reflection, we had stumbled into no ordinary project, but one whose features are globally unique. Compared to all my peers who had also unintentionally purchased their own graphite mines, I was clearly the most fortunate of the bunch.</p>\n<p data-HoCid=\"6532877\" data-originallang=\"en\">However, I had no clue just how much pain we were in for in trying to further develop this project.</p>\n<p data-HoCid=\"6532878\" data-originallang=\"en\"> Natural graphite is the poster child for minerals dominated by China and, in the face of a near monopoly wielded by one of the most powerful governments in the world, no combination of attributes could convince prospective sources of capital to invest in required expansion. Supply chains around the world seemed mostly content with heavy reliance on a single nation.</p>\n<p data-HoCid=\"6532879\" data-originallang=\"en\">In the extreme case of natural graphite for lithium-ion batteries, fully 100% of the intermediate-stage processing was taking place in China, and still is. This positioning is intentional. China has been investing in electric vehicles since at least 2009 and openly seeks global dominance in the sector.</p>\n<p data-HoCid=\"6532880\" data-originallang=\"en\"> Meanwhile, project financing circles generally approached green energy as an afterthought and viewed traditional fossil fuel projects as safer long-term bets.</p>\n<p data-HoCid=\"6532881\" data-originallang=\"en\">However, as noted by a number of your earlier witnesses, viewpoints have recently shifted rapidly and decisively. With GM and Ford the latest to fully commit to EVs, the green energy debate is seemingly over, at least as far as transportation is concerned; the question is not if but when the last fossil fuel car will roll off the line.</p>\n<p data-HoCid=\"6532882\" data-originallang=\"en\"> At the same time, there is a renewed sense of urgency for secure, localized and diversified supply chains across all industries, but especially those critical to defence and otherwise foundational to the economy. It has finally dawned on us and our allies collectively that some parts of the economy need a reliable underpinning of steady supply.</p>\n<p data-HoCid=\"6532883\" data-originallang=\"en\">Now that this tipping point has arrived, Canada has a choice of roles. We can choose to be base-level raw material suppliers. The minerals involved are poised for exponential demand growth, and projects like my own seem likely to be slammed with more customers than we can handle. In our case, this would mean selling our natural graphite for about $1 per kilogram, based on current markets. If my hunch is correct, our economic friends and adversaries alike will gladly take all that we have to offer for that one dollar. Standing today, this is the limit of Canada's capabilities.</p>\n<p data-HoCid=\"6532884\" data-originallang=\"en\">Canada's other alternative is for us to invest heavily and with urgency in downstream manufacturing, nurturing a viable ecosystem of second- and third-stage processing capability, where currently there is a vacuum. For graphite, this means processing that one-dollar output into advanced products like battery anodes, valued at over $5 per kilogram.</p>\n<p data-HoCid=\"6532885\" data-originallang=\"en\">Most of us would prefer the latter role, but achieving it requires significantly increased commitment from all of us. Half measures will not buy us half an ecosystem. There are many good ideas as to the form these commitments might take, and I'm happy to be involved in that discussion, but there simply isn't enough time to list all the possibilities now.</p>\n<p data-HoCid=\"6532886\" data-originallang=\"en\">In any event, whatever we do must be bold and so compelling that end-users and investors alike will find the effort credible enough that they will queue up to buy in. This is how we go from where we are now to a thriving ecosystem, and if we achieve this, it won't be just a happy accident.</p>\n<p data-HoCid=\"6532887\" data-originallang=\"en\"> Thank you, and I look forward to your questions.</p>",
        "fr": "<p data-HoCid=\"6532872\" data-originallang=\"en\">Merci. Je vous suis tr\u00e8s reconnaissant de m'avoir invit\u00e9 \u00e0 pr\u00e9senter quelques observations.</p>\n<p data-HoCid=\"6532873\" data-originallang=\"en\">Lorsque j'ai accidentellement achet\u00e9 une mine de graphite, il y a 15 ans, je ne savais pas \u00e0 quel point j'\u00e9tais chanceux de tomber sur ce projet. Il s'agissait d'une carri\u00e8re de graphite d\u00e9j\u00e0 construite et autoris\u00e9e, et qui avait d\u00e9j\u00e0 produit du graphite.</p>\n<p data-HoCid=\"6532874\" data-originallang=\"en\">Le projet \u00e9tait et reste un r\u00eave environnemental; il n'y a ni contamination acide \u00e0 craindre ni m\u00eame de r\u00e9sidus, car il existe un march\u00e9 pour tous les mat\u00e9riaux autres que le graphite. Le traitement est aliment\u00e9 \u00e0 l'hydro\u00e9lectricit\u00e9, et l'\u00e9lectrification des activit\u00e9s pourra \u00eatre compl\u00e8te lorsque la technologie des v\u00e9hicules de transport aura assez progress\u00e9. Le graphite lui-m\u00eame est indispensable pour diverses technologies d\u2019\u00e9nergie propre, et c'est le carbone qui r\u00e9duit l'empreinte carbone.</p>\n<p data-HoCid=\"6532875\" data-originallang=\"en\">Le projet a le soutien massif de la collectivit\u00e9, notamment l'appui de tous les partis politiques, provinciaux et f\u00e9d\u00e9raux. Nous employons des gens loyaux et talentueux qui sont devenus des sp\u00e9cialistes en fabriquant du graphite de grande qualit\u00e9, parmi les meilleurs au monde, et ce, avec un budget incroyablement bas. Nous avons r\u00e9ussi en peu de temps \u00e0 nous qualifier comme fournisseur de clients cl\u00e9s, et nous n'avions qu'\u00e0 augmenter notre capacit\u00e9 de production pour satisfaire \u00e0 leur demande.</p>\n<p data-HoCid=\"6532876\" data-originallang=\"en\">En y repensant, nous ne sommes pas tomb\u00e9s sur un projet ordinaire, mais plut\u00f4t sur un projet avec des caract\u00e9ristiques uniques au monde. De toute \u00e9vidence, j'\u00e9tais le plus chanceux du groupe, compar\u00e9 \u00e0 tous mes pairs qui ont aussi fait involontairement l'acquisition d'une mine de graphite.</p>\n<p data-HoCid=\"6532877\" data-originallang=\"en\">Je n'avais toutefois aucune id\u00e9e des difficult\u00e9s qui nous attendaient dans le d\u00e9veloppement de ce projet.</p>\n<p data-HoCid=\"6532878\" data-originallang=\"en\">Le graphite naturel est l'exemple parfait des min\u00e9raux domin\u00e9s par la Chine. Devant le quasi-monopole exerc\u00e9 par l'une des plus grandes puissances du monde, aucune combinaison de caract\u00e9ristiques ne pouvait convaincre les investisseurs potentiels d'investir dans l'expansion requise. Partout dans le monde, les cha\u00eenes d'approvisionnement semblaient s'accommoder d'une forte d\u00e9pendance \u00e0 l'\u00e9gard d'une seule nation.</p>\n<p data-HoCid=\"6532879\" data-originallang=\"en\">Dans le cas extr\u00eame du graphite naturel pour les batteries au lithium-ion, la totalit\u00e9 de la transformation interm\u00e9diaire se faisait et se fait toujours en Chine. Ce positionnement est intentionnel. La Chine investit dans les v\u00e9hicules \u00e9lectriques depuis 2009, au moins, et cherche ouvertement \u00e0 dominer le secteur \u00e0 l'\u00e9chelle mondiale.</p>\n<p data-HoCid=\"6532880\" data-originallang=\"en\">Entretemps, dans les milieux de la finance, les projets d'\u00e9nergie verte ont tendance \u00e0 n'\u00eatre qu'une arri\u00e8re-pens\u00e9e, tandis que les projets conventionnels de combustibles fossiles sont consid\u00e9r\u00e9s comme des paris \u00e0 long terme plus s\u00fbrs.</p>\n<p data-HoCid=\"6532881\" data-originallang=\"en\">R\u00e9cemment, toutefois, comme l'ont fait remarquer plusieurs des t\u00e9moins pr\u00e9c\u00e9dents, les mentalit\u00e9s ont \u00e9volu\u00e9 de fa\u00e7on rapide et d\u00e9cisive. Le d\u00e9bat sur l'\u00e9nergie verte semble termin\u00e9, du moins dans le secteur des transports, maintenant que GM et Ford se sont r\u00e9solument engag\u00e9s \u00e0 produire des v\u00e9hicules \u00e9lectriques. La question n'est pas de savoir si la derni\u00e8re voiture \u00e0 combustible fossile sortira un jour de la cha\u00eene de montage, mais quand.</p>\n<p data-HoCid=\"6532882\" data-originallang=\"en\">Parall\u00e8lement, on observe dans l'ensemble des industries un sentiment d\u2019urgence renouvel\u00e9 \u00e0 l'\u00e9gard de cha\u00eenes d'approvisionnement s\u00fbres, localis\u00e9es et diversifi\u00e9es, principalement les cha\u00eenes critiques pour la d\u00e9fense et par ailleurs fondamentales pour l'\u00e9conomie. Nos alli\u00e9s et nous avons enfin compris qu'un approvisionnement fiable et r\u00e9gulier est essentiel \u00e0 certains pans de l'\u00e9conomie.</p>\n<p data-HoCid=\"6532883\" data-originallang=\"en\">Nous sommes maintenant \u00e0 la crois\u00e9e des chemins et le Canada doit choisir son r\u00f4le. Nous pouvons choisir le r\u00f4le de base de fournisseurs de mati\u00e8res premi\u00e8res. La demande pour les min\u00e9raux concern\u00e9s conna\u00eetra sous peu une croissance exponentielle, et des projets comme le mien pourraient se retrouver avec un nombre de clients qui d\u00e9passe leurs capacit\u00e9s. Pour nous, selon les march\u00e9s actuels, cela signifierait que nous devrions vendre notre graphite naturel au prix d'un dollar le kilo, environ. J'ai l'impression que nos alli\u00e9s et nos concurrents \u00e9conomiques seraient heureux d'acheter toute notre production \u00e0 ce prix. Voil\u00e0 o\u00f9 se situe actuellement la limite des capacit\u00e9s du Canada.</p>\n<p data-HoCid=\"6532884\" data-originallang=\"en\">L'autre solution qui s'offre au Canada est d'investir massivement et de toute urgence dans la fabrication en aval, en favorisant un \u00e9cosyst\u00e8me viable de capacit\u00e9s de transformation de deuxi\u00e8me et troisi\u00e8me niveau, l\u00e0 o\u00f9 il existe actuellement un vide. Pour le graphite, cela signifie transformer ce produit \u00e0 un dollar en produits de pointe, les anodes de batterie, par exemple, qui valent plus de cinq dollars le kilo.</p>\n<p data-HoCid=\"6532885\" data-originallang=\"en\">La plupart d'entre nous pr\u00e9f\u00e9reraient ce dernier r\u00f4le, mais cela n\u00e9cessite un engagement nettement plus important de tous. Des demi-mesures ne nous permettront pas d'obtenir la moiti\u00e9 d'un \u00e9cosyst\u00e8me. Les bonnes id\u00e9es sur la forme que pourraient prendre ces engagements sont nombreuses et je suis heureux de participer \u00e0 cette discussion, mais nous n'avons tout simplement pas le temps d'\u00e9num\u00e9rer toutes les possibilit\u00e9s maintenant.</p>\n<p data-HoCid=\"6532886\" data-originallang=\"en\">Quoi qu'il en soit, quelle que soit l'avenue choisie, nous devrons nous montrer audacieux et convaincants afin que les utilisateurs finaux et les investisseurs jugent nos efforts assez cr\u00e9dibles pour vouloir participer. Voil\u00e0 comment nous passerons de notre situation actuelle \u00e0 un \u00e9cosyst\u00e8me prosp\u00e8re. Si nous y parvenons, ce ne sera pas un heureux hasard.</p>\n<p data-HoCid=\"6532887\" data-originallang=\"en\">Merci. C'est avec plaisir que je r\u00e9pondrai aux questions.</p>"
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