Speech (committee meeting)

{
    "time": "2024-11-07 08:15:00",
    "attribution": {
        "en": "Ms. Judith Hamel (Director General, Financial Services Division, Department of Finance)",
        "fr": "Mme Judith Hamel (directrice g\u00e9n\u00e9rale, Division des services financiers, minist\u00e8re des Finances)"
    },
    "content": {
        "en": "<p data-HoCid=\"8713052\" data-originallang=\"fr\">Thank you, Mr. Chair.</p>\n<p data-HoCid=\"8713053\" data-originallang=\"fr\">Good morning. My name is Judith Hamel. I'm the director general of the financial services division at the Department of Finance Canada.</p>\n<p data-HoCid=\"8713054\" data-originallang=\"fr\">I'm joined today by Nicolas Marion, senior director of payments policy, who is part of my team. We're also joined by our colleagues from the tax policy branch.</p>\n<p data-HoCid=\"8713055\" data-originallang=\"en\">The role of the financial services division is to provide advice and analysis to the <a data-HoCid=\"263831\" href=\"/politicians/chrystia-freeland/\" title=\"Chrystia Freeland\">Minister of Finance</a> on policies relating to payments and the protection of consumers of financial services and basic payments. Our work is closely aligned with that of the Financial Consumer Agency of Canada, which is responsible for monitoring federally regulated financial institutions' compliance with applicable market conduct obligations. The agency is also responsible for educating consumers of financial products, notably on their rights and responsibilities. </p>\n<p data-HoCid=\"8713056\" data-originallang=\"en\"> Before I hand it over to Nicolas to talk about our role in payments policy, I'd like to give you a brief overview of the market conduct obligations set out in the Bank Act respecting credit cards. These obligations fall into three categories: disclosure obligations, restrictions on business practices and maximum consumer liability.</p>\n<p data-HoCid=\"8713057\" data-originallang=\"fr\"> Information and disclosure requirements seek to ensure that consumers are well informed, that they understand their credit card agreement and that they receive key ongoing information. For example, banks must provide certain upfront information to consumers when they apply for credit cards, including a summary box that prominently displays the key interest rates and fees associated with the credit card.</p>\n<p data-HoCid=\"8713058\" data-originallang=\"fr\">Business practice obligations are intended to protect consumers by promoting fair lending terms. For example, under the Bank Act, banks must give credit cardholders a minimum of 21 days to make a minimum payment on their outstanding balance. As another example, banks must obtain the consent of a consumer prior to any credit limit increase.</p>\n<p data-HoCid=\"8713059\" data-originallang=\"fr\">Liability requirements protect consumers when fraud has occurred. Should an unauthorized credit card transaction occur, the Bank Act sets a maximum customer liability of $50. However, in practice, Visa, Mastercard and American Express have committed to not impose any financial liability on consumers who fall victim to unauthorized credit card transactions.</p>\n<p data-HoCid=\"8713060\" data-originallang=\"en\"> Additionally, in 2022, enhanced principles were introduced in the Bank Act that set a higher standard for bank sales practices when it comes to all products and services, including credit cards. Under these rules, banks must now have policies and procedures in place to ensure the products they offer and sell are appropriate for the financial needs of the consumer.</p>\n<p data-HoCid=\"8713061\" data-originallang=\"fr\">I'll now give the floor to Nicolas Marion.</p>",
        "fr": "<p data-HoCid=\"8713052\" data-originallang=\"fr\">Merci, monsieur le pr\u00e9sident. </p>\n<p data-HoCid=\"8713053\" data-originallang=\"fr\">Bonjour. Je m'appelle Judith Hamel et je suis directrice g\u00e9n\u00e9rale de la Division des services financiers au minist\u00e8re des Finances du Canada. </p>\n<p data-HoCid=\"8713054\" data-originallang=\"fr\">Je suis accompagn\u00e9e aujourd'hui de Nicolas Marion, directeur principal des Politiques des paiements, qui fait partie de mon \u00e9quipe. Nous accompagnent \u00e9galement nos coll\u00e8gues de la Direction de la politique de l'imp\u00f4t.</p>\n<p data-HoCid=\"8713055\" data-originallang=\"en\">La Division des services financiers a pour r\u00f4le de fournir des conseils et des analyses \u00e0 la <a data-HoCid=\"263831\" href=\"/politicians/chrystia-freeland/\" title=\"Chrystia Freeland\">ministre des Finances</a> sur les politiques li\u00e9es aux paiements et \u00e0 la protection des consommateurs de services financiers et aux paiements de base. Notre travail s\u2019arrime \u00e0 celui de l'Agence de la consommation en mati\u00e8re financi\u00e8re du Canada, qui est charg\u00e9e de surveiller la conformit\u00e9 des pratiques commerciales des institutions financi\u00e8res sous r\u00e9glementation f\u00e9d\u00e9rale. L'Agence est \u00e9galement charg\u00e9e d'\u00e9duquer les consommateurs de produits financiers, notamment sur leurs droits et responsabilit\u00e9s.</p>\n<p data-HoCid=\"8713056\" data-originallang=\"en\">Avant de laisser la parole \u00e0 Nicolas Marion pour parler de notre r\u00f4le en mati\u00e8re de politique des paiements, je vais vous donner un bref aper\u00e7u des obligations de protection des consommateurs pr\u00e9vues par la Loi sur les banques en ce qui concerne l'obtention et l'utilisation des cartes de cr\u00e9dit. Ces obligations se divisent en trois cat\u00e9gories: les obligations d'information, les restrictions en mati\u00e8re de pratiques commerciales et les obligations de responsabilit\u00e9.</p>\n<p data-HoCid=\"8713057\" data-originallang=\"fr\"> Les obligations d'information et de divulgation visent \u00e0 garantir que le consommateur est bien inform\u00e9, qu'il comprend son contrat de carte de cr\u00e9dit et qu'il re\u00e7oit en temps opportun les informations essentielles. Par exemple, les banques doivent fournir certaines informations d'embl\u00e9e aux consommateurs lorsqu'ils demandent une carte de cr\u00e9dit, y compris un encadr\u00e9 r\u00e9capitulatif qui affiche de mani\u00e8re visible les principaux taux d'int\u00e9r\u00eat et frais associ\u00e9s \u00e0 la carte.</p>\n<p data-HoCid=\"8713058\" data-originallang=\"fr\">Les obligations en mati\u00e8re de pratiques commerciales visent \u00e0 prot\u00e9ger les consommateurs en assurant des conditions de pr\u00eat \u00e9quitables. Par exemple, en vertu de la Loi sur les banques, les banques doivent accorder aux titulaires d'une carte de cr\u00e9dit un d\u00e9lai minimum de 21 jours pour effectuer un paiement minimum sur leur solde impay\u00e9. Autre exemple, les banques doivent obtenir le consentement du consommateur avant toute augmentation de la limite de cr\u00e9dit.</p>\n<p data-HoCid=\"8713059\" data-originallang=\"fr\">Les exigences en mati\u00e8re de responsabilit\u00e9 prot\u00e8gent les consommateurs en cas de fraude. En cas de transaction non autoris\u00e9e par carte de cr\u00e9dit, la Loi sur les banques fixe la responsabilit\u00e9 maximale du client \u00e0 50 $. Toutefois, dans la pratique, Visa, Mastercard et American Express se sont engag\u00e9es \u00e0 n'imposer aucune responsabilit\u00e9 financi\u00e8re aux consommateurs victimes de transactions par carte de cr\u00e9dit non autoris\u00e9es. </p>\n<p data-HoCid=\"8713060\" data-originallang=\"en\">En outre, en 2022, de nouveaux principes renforc\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 introduits dans la loi sur les banques, fixant une norme plus \u00e9lev\u00e9e pour les pratiques de vente des banques en ce qui concerne tous les produits et services, y compris les cartes de cr\u00e9dit. En vertu de ces nouvelles r\u00e8gles, les banques doivent mettre en place des politiques et des proc\u00e9dures pour s'assurer que les produits qu'elles proposent et vendent sont adapt\u00e9s aux besoins financiers du consommateur.</p>\n<p data-HoCid=\"8713061\" data-originallang=\"fr\">Je c\u00e8de maintenant la parole \u00e0 Nicolas Marion.</p>"
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