Speech (committee meeting)

{
    "time": "2024-04-17 17:00:00",
    "attribution": {
        "en": "Mr. J\u00e9r\u00f4me P\u00e9cresse (Chief Executive Aluminium, Rio Tinto)",
        "fr": "M. J\u00e9r\u00f4me P\u00e9cresse (chef de la direction Aluminium, Rio Tinto)"
    },
    "content": {
        "en": "<p data-HoCid=\"8344522\" data-originallang=\"fr\">Thank you, Mr. Chair.</p>\n<p data-HoCid=\"8344523\" data-originallang=\"fr\">Good afternoon, ladies and gentlemen.</p>\n<p data-HoCid=\"8344524\" data-originallang=\"fr\">Thank you for this opportunity to be here today to discuss Rio Tinto's commitment to Canada, and more specifically the development of ELYSIS, a revolutionary technology being proudly developed in Quebec's Saguenay\u2014Lac-Saint-Jean region.</p>\n<p data-HoCid=\"8344525\" data-originallang=\"fr\">I'll begin by introducing myself. My name is J\u00e9r\u00f4me P\u00e9cresse. Six months ago, in October, I was appointed chief executive aluminium at Rio Tinto in Montreal. Before joining Rio Tinto, I had worked for 20 years, initially in the mining sector and then in the renewable energy sector.</p>\n<p data-HoCid=\"8344526\" data-originallang=\"fr\">Before getting into the topic at hand, although I'm pleased to be here today to answer any questions you may have, I would just like to briefly point out that the wording of the motion that has brought us here is not exactly correct. Rio Tinto never, to my knowledge, publicly announced that the total budget for ELYSIS was $240 million. Nor did we ever say that there had been cost overruns beyond the initial budget. More specifically, since 2018, Rio Tinto and its joint venture partners publicly announced an initial funding phase of $228 million, $160 million of which came in the form of equal contributions from the Quebec government and the Canadian government. I'll come back to this later.</p>\n<p data-HoCid=\"8344527\" data-originallang=\"fr\">Rio Tinto is a world leader that produces minerals and metals the whole world needs. Our products include iron ore, copper, aluminum and critical minerals.</p>\n<p data-HoCid=\"8344528\" data-originallang=\"fr\">Needless to say, we want to grow our business and create value for our shareholders and all the stakeholders, and we have publicly promised to be carbon neutral by 2050. Our clients, our investors and all of our employees are working towards achieving our carbon neutrality goal. A major share of the technology needed to achieve this goal is brand new, and that's also true of ELYSIS.</p>\n<p data-HoCid=\"8344529\" data-originallang=\"fr\"> Rio Tinto, a global enterprise, is also the largest active mining and metallurgical company in Canada. Our Canadian operations rank second among our many activities around the world. We take pride in investing here for the long term, growing our business and working with provincial governments and the federal government. Our Canadian operations generate well-paying jobs for over 13,800 employees in Canada, approximately 8,000 of whom work in Quebec. Of these, approximately 4,400 are in Saguenay\u2014Lac-Saint-Jean.</p>\n<p data-HoCid=\"8344530\" data-originallang=\"fr\">Canada is particularly well positioned for the production of low carbon primary aluminum. Access to self-produced hydroelectric energy is a key competitive advantage for us and the energy transition will require more and more aluminum.</p>\n<p data-HoCid=\"8344531\" data-originallang=\"fr\">Many of our top technological breakthroughs came right here in Canada. I'll mention just two of these, beginning with AP60 technology.</p>\n<p data-HoCid=\"8344532\" data-originallang=\"fr\">Last June, we announced the first major aluminum sector investment in the western hemisphere in nearly 10 years. It involved a $1.4 billion investment to further develop our AP60 technology in Saguenay, $1.2 billion of which came from Rio Tinto.</p>\n<p data-HoCid=\"8344533\" data-originallang=\"fr\">AP60 low carbon emission technology is currently among the most effective in the world for the production of aluminum on an industrial scale. When combined with hydroelectricity, it generates only one-seventh as much greenhouse gas per tonne of aluminum as the current industry standard.</p>\n<p data-HoCid=\"8344534\" data-originallang=\"fr\">We are currently finishing site preparation work. In 2026, the AP60 aluminum plant will be fully operational, increasing production capacity to approximately 160,000 metric tons of primary aluminum per year.</p>\n<p data-HoCid=\"8344535\" data-originallang=\"fr\"> AP60 technology is essential for our development of ELYSIS. ELYSIS is why we are here today. It is cutting-edge technology, and it's no exaggeration to say that it could revolutionize the world of aluminum. Research and development on this scale requires major investment and teamwork by all stakeholders. Government funding initially represented 70% of ELYSIS funding, but the ratio has since flipped and the joint venture partners' contribution now accounts for 70% of the total.</p>\n<p data-HoCid=\"8344536\" data-originallang=\"fr\">In 2021, the partners stated that ELYSIS was aiming for installation of the technology to begin in 2024. We are now in 2024, and as I mentioned to a business audience in Montreal on Monday, I hope to be able to publicly announce our plans over the next few weeks.</p>\n<p data-HoCid=\"8344537\" data-originallang=\"fr\">We are making good progress on ELYSIS. However, as is usually the case for anything new, it takes time to do things properly. The development of such visionary technology also has risks. I'm sure we'll be returning to that topic. We're prepared to take these risks because we believe in the technology and its benefits. However, risk management for such a large-scale project requires step-by-step adoption of the right approach.</p>\n<p data-HoCid=\"8344538\" data-originallang=\"fr\">To conclude, it's in Rio Tinto's interest to develop ELYSIS with a view to large-scale production. It would benefit all of our workers in Canada.</p>\n<p data-HoCid=\"8344539\" data-originallang=\"fr\">I applaud Canada's foresight, because it has supported us from the very outset and invested in a revolutionary development that could well become one of the great inventions of the century. We intend to implement the technology here in Canada. Rio Tinto has invested $5.5 billion since 2018, only 7% of which comes from government funding. We wouldn't be investing at that level if we weren't serious, if aluminum wasn't central to Rio Tinto's strategy, and if we weren't convinced of its possibilities.</p>\n<p data-HoCid=\"8344540\" data-originallang=\"fr\">I'd be happy to answer your questions. I'd just like to remind you that my colleague Dr. Nigel Steward, Rio Tinto's chief scientist, is with us virtually today.</p>\n<p data-HoCid=\"8344541\" data-originallang=\"fr\">Thank you.</p>\n<p data-HoCid=\"8344542\" data-originallang=\"fr\">I'm looking forward to continuing this discussion with you.</p>",
        "fr": "<p data-HoCid=\"8344522\" data-originallang=\"fr\">Merci, monsieur le pr\u00e9sident.</p>\n<p data-HoCid=\"8344523\" data-originallang=\"fr\">Bonjour, mesdames et messieurs les membres du Comit\u00e9.</p>\n<p data-HoCid=\"8344524\" data-originallang=\"fr\">Je vous remercie de nous avoir donn\u00e9 la chance de venir ici aujourd'hui pour discuter de l'engagement de Rio Tinto envers le Canada, et plus pr\u00e9cis\u00e9ment en ce qui concerne le d\u00e9veloppement d'ELYSIS. ELYSIS est une technologie r\u00e9volutionnaire qui se d\u00e9veloppe fi\u00e8rement dans la r\u00e9gion du Saguenay\u2014Lac\u2011Saint\u2011Jean, au Qu\u00e9bec.</p>\n<p data-HoCid=\"8344525\" data-originallang=\"fr\">Permettez-moi d'abord de me pr\u00e9senter. Je m'appelle J\u00e9r\u00f4me P\u00e9cresse. Il y a six mois, en octobre, j'ai \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9 chef de la direction Aluminium chez Rio Tinto \u00e0 Montr\u00e9al. Avant de me joindre \u00e0 Rio Tinto, j'ai travaill\u00e9 pendant 20 ans, d'abord dans le secteur minier et ensuite dans le secteur des \u00e9nergies renouvelables.</p>\n<p data-HoCid=\"8344526\" data-originallang=\"fr\">Avant d'entrer dans le vif du sujet, bien que je sois heureux d'\u00eatre ici pour r\u00e9pondre \u00e0 vos questions, je voudrais juste mentionner rapidement que la formulation de la motion qui nous r\u00e9unit n'est pas totalement correcte. Je crois que Rio Tinto n'a jamais publiquement annonc\u00e9 que le budget total pour ELYSIS \u00e9tait de 240 millions de dollars. Nous n'avons jamais dit non plus qu'il y avait eu des d\u00e9passements de co\u00fbts par rapport au budget initial. Pr\u00e9cis\u00e9ment, depuis 2018, Rio Tinto et les partenaires de la coentreprise ont annonc\u00e9 publiquement une premi\u00e8re phase de financement de 228 millions de dollars, dont 160 millions de dollars provenaient, \u00e0 parts \u00e9gales, des contributions des gouvernements du Qu\u00e9bec et du Canada. Je vais y revenir.</p>\n<p data-HoCid=\"8344527\" data-originallang=\"fr\">Rio Tinto est un chef de file mondial qui produit des min\u00e9raux et des m\u00e9taux dont le monde a besoin. Nos produits comprennent le minerai de fer, le cuivre, l'aluminium ainsi que des min\u00e9raux critiques.</p>\n<p data-HoCid=\"8344528\" data-originallang=\"fr\">Nous avons bien s\u00fbr des objectifs de croissance des affaires et de cr\u00e9ation de valeur pour nos actionnaires et toutes les parties prenantes, et nous sommes engag\u00e9s publiquement envers la carboneutralit\u00e9 d'ici 2050. Nos clients, nos investisseurs et l'ensemble de nos employ\u00e9s travaillent vers l'accomplissement de cet objectif de carboneutralit\u00e9. Une grande partie de la technologie n\u00e9cessaire pour atteindre cette cible n'existait pas hier, et c'est le cas d'ELYSIS.</p>\n<p data-HoCid=\"8344529\" data-originallang=\"fr\">Entreprise mondiale, Rio Tinto est \u00e9galement la plus grande entreprise mini\u00e8re et m\u00e9tallurgique en activit\u00e9 au Canada. Parmi toutes nos activit\u00e9s dans le monde, celles du Canada arrivent au deuxi\u00e8me rang en importance. Nous sommes fiers d'investir ici \u00e0 long terme, de faire cro\u00eetre nos affaires et de collaborer avec les gouvernements provinciaux et le gouvernement f\u00e9d\u00e9ral. Nos activit\u00e9s d'ici g\u00e9n\u00e8rent des emplois bien r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s pour plus de 13 800 employ\u00e9s au Canada, dont pr\u00e8s de 8 000 au Qu\u00e9bec. De ce nombre, environ 4 400 sont au Saguenay\u2014Lac\u2011Saint\u2011Jean.</p>\n<p data-HoCid=\"8344530\" data-originallang=\"fr\">Le Canada est particuli\u00e8rement bien plac\u00e9 pour poursuivre la production de l'aluminium primaire \u00e0 faible teneur en carbone. L'acc\u00e8s \u00e0 l'\u00e9nergie hydro\u00e9lectrique autoproduite est pour nous un avantage concurrentiel cl\u00e9, et la transition \u00e9nerg\u00e9tique n\u00e9cessitera de plus en plus d'aluminium.</p>\n<p data-HoCid=\"8344531\" data-originallang=\"fr\">Ici m\u00eame, au Canada, nous avons eu plusieurs de nos meilleures avanc\u00e9es technologiques. J'en mentionnerai juste deux, \u00e0 commencer par la technologie AP60.</p>\n<p data-HoCid=\"8344532\" data-originallang=\"fr\">En juin dernier, nous avons annonc\u00e9 le premier investissement majeur en pr\u00e8s de 10 ans dans le secteur de l'aluminium dans l'h\u00e9misph\u00e8re occidental. Il s'agit d'un investissement de 1,4 milliard de dollars pour d\u00e9velopper davantage notre technologie AP60 au Saguenay, dont un investissement de plus de 1,2 milliard de dollars par Rio Tinto.</p>\n<p data-HoCid=\"8344533\" data-originallang=\"fr\">\u00c0 faible \u00e9mission de carbone, la technologie AP60 est actuellement parmi les technologies les plus efficaces au monde pour la production d'aluminium \u00e0 l'\u00e9chelle industrielle. Combin\u00e9e \u00e0 l'utilisation de l'hydro\u00e9lectricit\u00e9, elle g\u00e9n\u00e8re un septi\u00e8me des gaz \u00e0 effet de serre par tonne d'aluminium comparativement \u00e0 la norme de l'industrie.</p>\n<p data-HoCid=\"8344534\" data-originallang=\"fr\">Nous finissons actuellement le travail de pr\u00e9paration du site. En 2026, nous aurons pleinement mis en service l'aluminerie AP60 pour augmenter la capacit\u00e9 de production d'environ 160 000 tonnes m\u00e9triques d'aluminium primaire par ann\u00e9e. </p>\n<p data-HoCid=\"8344535\" data-originallang=\"fr\">La technologie AP60 est essentielle pendant que nous travaillons sur le d\u00e9veloppement d'ELYSIS. ELYSIS est la raison pour laquelle nous sommes ici aujourd'hui. C'est une technologie de pointe, et il n'est pas exag\u00e9r\u00e9 de dire qu'elle peut r\u00e9volutionner le monde de l'aluminium. De la recherche-d\u00e9veloppement de cette magnitude exige un investissement majeur ainsi qu'un travail d'\u00e9quipe de la part de toutes les parties int\u00e9ress\u00e9es. Le financement des gouvernements repr\u00e9sentait initialement 70 % des fonds d'ELYSIS. Depuis, ce ratio a \u00e9t\u00e9 invers\u00e9, et c'est maintenant la contribution des partenaires de la coentreprise qui repr\u00e9sente 70 % du montant total.</p>\n<p data-HoCid=\"8344536\" data-originallang=\"fr\">En 2021, les partenaires ont affirm\u00e9 qu'ELYSIS visait \u00e0 rendre possible l'installation de la technologie \u00e0 partir de 2024. Nous sommes maintenant en 2024 et, comme je l'ai mentionn\u00e9 \u00e0 un public d'affaires \u00e0 Montr\u00e9al lundi, j'esp\u00e8re \u00eatre en mesure d'annoncer publiquement nos plans au cours des prochaines semaines.</p>\n<p data-HoCid=\"8344537\" data-originallang=\"fr\">Nous progressons bien sur ELYSIS. Cependant, comme pour toute nouveaut\u00e9, il faut du temps pour bien faire les choses. Le d\u00e9veloppement d'une technologie aussi visionnaire comporte aussi des risques. Je suis s\u00fbr qu'on va y revenir. Nous sommes pr\u00eats \u00e0 y faire face, parce que nous croyons en cette technologie et en ses avantages. Cependant, la gestion des risques pour un projet de cette envergure exige l'adoption de la bonne approche, \u00e9tape par \u00e9tape.</p>\n<p data-HoCid=\"8344538\" data-originallang=\"fr\">En conclusion, c'est dans l'int\u00e9r\u00eat de Rio Tinto de mettre au point ELYSIS et d'assurer la production \u00e0 grande \u00e9chelle. Ce sera b\u00e9n\u00e9fique \u00e0 tous nos travailleurs et \u00e0 toutes nos travailleuses au Canada.</p>\n<p data-HoCid=\"8344539\" data-originallang=\"fr\">J'applaudis la clairvoyance du Canada, qui nous soutient depuis le d\u00e9but et investit dans un d\u00e9veloppement r\u00e9volutionnaire qui pourrait bien figurer sur la liste des grandes inventions du si\u00e8cle. Nous avons l'intention de mettre en \u0153uvre cette technologie ici, au Canada. Depuis 2018 seulement, Rio Tinto a investi 5,5 milliards de dollars, dont seulement 7 % proviennent du financement gouvernemental. Nous n'investirions pas ces sommes si nous n'\u00e9tions pas s\u00e9rieux, si l'aluminium n'\u00e9tait pas un \u00e9l\u00e9ment central de la strat\u00e9gie de Rio Tinto et si nous n'\u00e9tions pas convaincus des possibilit\u00e9s qu'offre cette technologie.</p>\n<p data-HoCid=\"8344540\" data-originallang=\"fr\">Je serai ravi de r\u00e9pondre \u00e0 vos questions. Je vous rappelle que je suis accompagn\u00e9 de mon coll\u00e8gue M. Nigel Steward, qui est scientifique en chef chez Rio Tinto et qui participe \u00e0 la r\u00e9union de fa\u00e7on virtuelle.</p>\n<p data-HoCid=\"8344541\" data-originallang=\"fr\">Je vous remercie.</p>\n<p data-HoCid=\"8344542\" data-originallang=\"fr\">Je suis impatient de poursuivre cette discussion avec vous.</p>"
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