Speech (committee meeting)

{
    "time": "2020-06-18 16:55:00",
    "attribution": {
        "en": "Ms. Michelle Travis (Research Director, UNITE HERE Canada)",
        "fr": "Mme Michelle Travis (directrice de recherche, UNITE HERE Canada)"
    },
    "content": {
        "en": "<p data-HoCid=\"6221041\" data-originallang=\"en\">Thank you.</p>\n<p data-HoCid=\"6221042\" data-originallang=\"en\">My name is Michelle Travis, and I am the research director of Unite Here Local 40, which represents hospitality workers across B.C. and is affiliated with our national union, which represents workers across Canada and the U.S.</p>\n<p data-HoCid=\"6221043\" data-originallang=\"en\">Thank you for giving me the opportunity to speak to you today about the ICA.</p>\n<p data-HoCid=\"6221044\" data-originallang=\"en\">In the context of COVID, the committee is studying the adequacy of the current ICA evaluation thresholds and whether to place a temporary moratorium on certain state-owned enterprises. In April, the minister announced that certain foreign direct investments in Canadian businesses will receive enhanced scrutiny. These measures will be in place until the economy recovers from the pandemic. We think enhanced scrutiny is needed; however, the real concern to us is the broader ICA review process.</p>\n<p data-HoCid=\"6221045\" data-originallang=\"en\">There should be greater scrutiny of all deals reviewed by Ottawa, and that should not stop once we are on the other side of the pandemic. The valuation threshold for non-state-owned enterprises jumped significantly to $1 billion in 2017 and is now adjusted annually. That was a huge increase, and the higher threshold suggests that fewer transactions involving foreign direct investment will be reviewed for their impact on Canadians.</p>\n<p data-HoCid=\"6221046\" data-originallang=\"en\">While a temporary moratorium may be worth consideration for state-owned enterprises of authoritarian countries, we also ask if this will apply to companies that are not officially state owned, but may have deep ties with authoritarian governments. We urge the committee to focus more broadly on the rigour of the ICA review process itself.</p>\n<p data-HoCid=\"6221047\" data-originallang=\"en\">We ask the committee to consider these questions: How rigorously does the government assess the net economic benefit of certain transactions, and how can the review be made more transparent? What due diligence review is conducted on the ultimate beneficial owners seeking to invest in Canadian businesses? What heightened privacy protocols are foreign buyers expected to adopt when undergoing ICA review? What would trigger a new security review for transactions already approved under the ICA? What recourse is there to publicly review the undertakings and commitments made by foreign investors?</p>\n<p data-HoCid=\"6221048\" data-originallang=\"en\">The average Canadian hotel worker may appear to be far removed from these issues, yet some of them work for companies acquired by opaque corporate entities in transactions approved under the ICA. In 2016, B.C.'s public pension fund, BCI, sold its hotel management company, SilverBirch, and a portfolio of 26 hotels to Leadon Investment for over a billion dollars.</p>\n<p data-HoCid=\"6221049\" data-originallang=\"en\">The ultimate ownership of Leadon remains opaque. The Vancouver Sun tried to learn more about Leadon at the time and found only a downtown Vancouver-based law firm's mailing address and one director who listed his address in suburban New York. The Hong Kong connection was not obvious.</p>\n<p data-HoCid=\"6221050\" data-originallang=\"en\">That same year, in 2016, Beijing-based Anbang initiated negotiations to acquire InnVest Real Estate Investment Trust, one of Canada's largest hotel owners, but backed out suddenly. The Financial Post reported that Anbang did not want to be named as the buyer and when that was met with objections, their representative, Lydia Chen, said she was representing a new pool of capital based in Hong Kong called Bluesky, which acquired InnVest for over $2 billion approved under the ICA review process.</p>\n<p data-HoCid=\"6221051\" data-originallang=\"en\">Anbang was reportedly also under examination by China's insurance regulator at the time. They have denied any connection to Bluesky, but Anbang's former representative, Ms. Chen, is now the CEO of Bluesky and InnVest. Their ultimate beneficial ownership is unclear. Records from Hong Kong's corporate registry trace Bluesky to a shell company in the British Virgin Islands.</p>\n<p data-HoCid=\"6221052\" data-originallang=\"en\">Questions about Bluesky's ownership bring us to Anbang, which underwent ICA review when it acquired Retirement Concepts for approximately $1 billion in 2017. Retirement Concepts is British Columbia's largest private senior care chain with 21 facilities and others in Alberta and Quebec. The facilities continue to be operated by an affiliate of Retirement Concepts. We don't represent workers at these facilities, but do represent workers in U.S. hotels owned by Anbang, as well as those who work in a hotel owned by an affiliate of Retirement Concepts.</p>\n<p data-HoCid=\"6221053\" data-originallang=\"en\">Critics of the takeover raised concerns about Anbang's murky ownership and its CEO's ties to the Chinese state. Others questioned whether Anbang would adequately maintain staffing levels and quality of care. One year after Anbang received approval under the ICA, it was seized by Chinese authorities; its CEO was sentenced to 18 years in prison for fraud and embezzlement, and the Chinese government took a 98% stake in Anbang. Notably, the B.C. government has since taken temporary control of four of its seniors homes that were reportedly failing to provide proper care to residents.</p>\n<p data-HoCid=\"6221054\" data-originallang=\"en\">Despite murky ownership and other concerns, the Leadon, Bluesky and Anbang transactions appear to have moved relatively quickly through the ICA review process. We wonder what criteria was used to determine the net benefit of these transactions.</p>\n<p data-HoCid=\"6221055\" data-originallang=\"en\">Then there's the larger political context to consider, at least in the case of Anbang. Prior to our heightened tensions with China, there were already concerns about China's efforts to obtain sensitive information through economic espionage and direct investments. This has not been limited to so-called strategic sectors.</p>\n<p data-HoCid=\"6221056\" data-originallang=\"en\">In 2018, the Marriott hotel chain revealed that it was the target of a massive cyber-attack that compromised the personal information of over 300 million Starwood guests over a four-year period. The attack was reportedly traced to hackers working for China's Ministry of State Security.</p>\n<p data-HoCid=\"6221057\" data-originallang=\"en\"> In conclusion, if the point of the ICA review process is to ensure that foreign investments benefit all Canadians, we think that a more rigorous and transparent net benefit analysis and security review should demand more of foreign investors, regardless of their countries of origin.</p>\n<p data-HoCid=\"6221058\" data-originallang=\"en\">Thank you.</p>",
        "fr": "<p data-HoCid=\"6221041\" data-originallang=\"en\">Merci.</p>\n<p data-HoCid=\"6221042\" data-originallang=\"en\">Je m'appelle Michelle Travis et suis directrice de recherche de la section 40 de UNITE HERE, qui repr\u00e9sente les travailleurs du secteur touristique partout en Colombie-Britannique et est affili\u00e9e au syndicat national, qui repr\u00e9sente des travailleurs de partout au Canada et aux \u00c9tats-Unis.</p>\n<p data-HoCid=\"6221043\" data-originallang=\"en\">Je vous remercie de me donner l'occasion de m'adresser \u00e0 vous aujourd'hui \u00e0 propos de la Loi sur Investissement Canada.</p>\n<p data-HoCid=\"6221044\" data-originallang=\"en\">Dans le contexte de la pand\u00e9mie de COVID-19, le Comit\u00e9 \u00e9tudie la pertinence des seuils d'examen actuels pr\u00e9vus par la Loi et de l'adoption d'un moratoire temporaire touchant certaines entreprises d'\u00c9tat. En avril, le ministre a annonc\u00e9 que certains investissements directs \u00e9trangers dans des entreprises canadiennes seraient \u00e9tudi\u00e9s de plus pr\u00e8s. Ces mesures seront en place jusqu'\u00e0 ce que l'\u00e9conomie se rel\u00e8ve de la pand\u00e9mie. Nous estimons qu'un examen plus serr\u00e9 est n\u00e9cessaire, mais jugeons que c'est le processus d'examen pr\u00e9vu par la Loi comme tel qui est vraiment pr\u00e9occupant.</p>\n<p data-HoCid=\"6221045\" data-originallang=\"en\">Il devrait y avoir un examen plus serr\u00e9 de toutes les transactions analys\u00e9es par Ottawa et cet examen ne devrait pas s'arr\u00eater une fois la pand\u00e9mie derri\u00e8re nous. Le seuil d'examen de l'avantage net pour les investisseurs priv\u00e9s a \u00e9t\u00e9 relev\u00e9 de mani\u00e8re marqu\u00e9e \u00e0 1 milliard de dollars en 2017 et est maintenant revu annuellement. C'\u00e9tait une augmentation \u00e9norme et ce seuil plus \u00e9lev\u00e9 laisse entendre que moins de transactions touchant des investissements directs \u00e9trangers seront analys\u00e9es pour en \u00e9tablir l'incidence sur les Canadiens.</p>\n<p data-HoCid=\"6221046\" data-originallang=\"en\">Bien qu'un moratoire temporaire puisse \u00eatre envisag\u00e9 pour les entreprises d'\u00c9tat de pays totalitaires, nous aimerions aussi savoir s'il s'appliquera aux entreprises qui ne sont pas officiellement des entreprises d'\u00c9tat, mais qui sont intimement li\u00e9es \u00e0 des gouvernements totalitaires. Nous pressons le Comit\u00e9 de s'int\u00e9resser plus largement \u00e0 la rigueur du processus d'examen pr\u00e9vu dans la Loi comme tel.</p>\n<p data-HoCid=\"6221047\" data-originallang=\"en\">Nous demandons au Comit\u00e9 de r\u00e9fl\u00e9chir aux questions suivantes: \u00c0 quel point l'examen de l'avantage net de certaines transactions effectu\u00e9 par le gouvernement est-il rigoureux, et de quelle fa\u00e7on cet examen peut-il \u00eatre rendu plus transparent? Quel examen de diligence raisonnable fait-on par rapport aux b\u00e9n\u00e9ficiaires ultimes qui souhaitent investir dans les entreprises canadiennes? Quels protocoles de protection des renseignements renforc\u00e9s s'attend-on que les acheteurs \u00e9trangers adoptent quand ils font l'objet d'un examen pr\u00e9vu par la Loi? Quel serait le d\u00e9clencheur d'un nouvel examen relatif \u00e0 la s\u00e9curit\u00e9 pour les transactions d\u00e9j\u00e0 approuv\u00e9es au titre de la Loi? Quels sont les recours pour obtenir l'examen public des d\u00e9marches et des engagements des investisseurs \u00e9trangers?</p>\n<p data-HoCid=\"6221048\" data-originallang=\"en\">Le travailleur moyen dans le secteur de l'h\u00f4tellerie au Canada peut sembler bien peu concern\u00e9 par ces questions, et pourtant, certains de nos membres travaillent pour des entreprises acquises par des entit\u00e9s obscures dans le cadre de transactions approuv\u00e9es au titre de la Loi. En 2016, le r\u00e9gime public de pensions de retraite de la Colombie-Britannique, le BCI, a vendu sa soci\u00e9t\u00e9 de gestion h\u00f4teli\u00e8re, SilverBirch, et son portefeuille de 26 h\u00f4tels \u00e0 Leadon Investment pour plus d'un milliard de dollars.</p>\n<p data-HoCid=\"6221049\" data-originallang=\"en\">Le v\u00e9ritable propri\u00e9taire de Leadon demeure obscur. Le <em>Vancouver Sun</em> a essay\u00e9 d'en apprendre davantage sur Leadon \u00e0 l'\u00e9poque et n'a trouv\u00e9 que l'adresse postale d'un cabinet d'avocats install\u00e9 au centre-ville de Vancouver, de m\u00eame qu'un seul dirigeant, qui fournissait une adresse en banlieue de New York. Le lien avec Hong Kong n'\u00e9tait pas \u00e9vident.</p>\n<p data-HoCid=\"6221050\" data-originallang=\"en\">Toujours en 2016, l'entreprise p\u00e9kinoise Anbang a entam\u00e9 des n\u00e9gociations pour acqu\u00e9rir la soci\u00e9t\u00e9 de placement immobilier InnVest, l'un des plus importants portefeuilles h\u00f4teliers au Canada, mais s'est soudainement d\u00e9sist\u00e9e. Selon le <em>Financial Post </em>, Anbang ne voulait pas \u00eatre nomm\u00e9e en tant qu'acqu\u00e9reur. Face aux objections soulev\u00e9es par cette demande, sa repr\u00e9sentante, Lydia Chen, a d\u00e9clar\u00e9 repr\u00e9senter Bluesky, un nouveau fonds de capitaux \u00e9tabli \u00e0 Hong Kong. Bluesky a d'ailleurs acquis InnVest pour plus de 2 milliards de dollars, une transaction qui a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e dans le cadre du processus d'examen pr\u00e9vu par la Loi.</p>\n<p data-HoCid=\"6221051\" data-originallang=\"en\">\u00c0 l'\u00e9poque, Anbang faisait aussi l'objet d'un examen men\u00e9 par l'organisme chinois de r\u00e9glementation des assurances. L'entreprise a ni\u00e9 toute connexion \u00e0 Bluesky, mais l'ancienne repr\u00e9sentante d'Anbang, Mme Chen, est aujourd'hui PDG de Bluesky et d'InnVest. Le b\u00e9n\u00e9ficiaire ultime ici n'est pas clair. D'apr\u00e8s les dossiers obtenus du registre des entreprises de Hong Kong, Bluesky m\u00e8ne \u00e0 une soci\u00e9t\u00e9 pr\u00eate-nom des \u00eeles Vierges britanniques.</p>\n<p data-HoCid=\"6221052\" data-originallang=\"en\">Les questions sur la propri\u00e9t\u00e9 de Bluesky nous ram\u00e8nent \u00e0 Anbang, qui a fait l'objet d'un examen au titre de la Loi quand elle a acquis Retirement Concepts pour environ 1 milliard de dollars en 2017. Retirement Concepts est la plus importante cha\u00eene d'\u00e9tablissements de soins de longue dur\u00e9e priv\u00e9s pour personnes \u00e2g\u00e9es en Colombie-Britannique, o\u00f9 elle compte 21 \u00e9tablissements, en plus d'autres en Alberta et au Qu\u00e9bec. Les \u00e9tablissements continuent d'\u00eatre exploit\u00e9s par une soci\u00e9t\u00e9 affili\u00e9e \u00e0 Retirement Concepts. Nous ne repr\u00e9sentons pas les travailleurs de ces \u00e9tablissements, mais nous repr\u00e9sentons ceux des h\u00f4tels am\u00e9ricains d\u00e9tenus par Anbang, de m\u00eame que ceux qui travaillent dans un h\u00f4tel d\u00e9tenu par une soci\u00e9t\u00e9 affili\u00e9e \u00e0 Retirement Concepts.</p>\n<p data-HoCid=\"6221053\" data-originallang=\"en\">Les critiques de cette prise de contr\u00f4le se sont dits pr\u00e9occup\u00e9s par la propri\u00e9t\u00e9 douteuse d'Anbang et par les liens de son PDG avec l'\u00c9tat chinois. D'autres ont remis en question la capacit\u00e9 d'Anbang \u00e0 maintenir le personnel ad\u00e9quat et la qualit\u00e9 des soins. Un an apr\u00e8s avoir re\u00e7u son approbation au titre de la Loi, Anbang a \u00e9t\u00e9 saisie par les autorit\u00e9s chinoises; son PDG a \u00e9t\u00e9 condamn\u00e9 \u00e0 18 ans de prison pour fraude et d\u00e9tournement de fonds, et le gouvernement chinois a pris 98 % des parts d'Anbang. Fait remarquable, le gouvernement de la Colombie-Britannique a depuis pris temporairement le contr\u00f4le de quatre de ces foyers pour personnes \u00e2g\u00e9es qui n'arrivaient pas \u00e0 assurer les soins ad\u00e9quats \u00e0 ses r\u00e9sidants.</p>\n<p data-HoCid=\"6221054\" data-originallang=\"en\">Malgr\u00e9 une propri\u00e9t\u00e9 n\u00e9buleuse et d'autres pr\u00e9occupations, les transactions relatives \u00e0 Leadon, Bluesky et Anbang semblent avoir \u00e9t\u00e9 trait\u00e9es assez rapidement dans le cadre du processus d'examen pr\u00e9vu par la Loi. Nous nous demandons quels ont \u00e9t\u00e9 les crit\u00e8res utilis\u00e9s pour \u00e9tablir l'avantage net de ces transactions.</p>\n<p data-HoCid=\"6221055\" data-originallang=\"en\">Il faut \u00e9galement tenir compte du contexte politique plus large, \u00e0 tout le moins dans le cas d'Anbang. Avant que nos relations avec la Chine s'enveniment, il y avait d\u00e9j\u00e0 des pr\u00e9occupations quant aux efforts de ce pays pour obtenir des renseignements sensibles gr\u00e2ce \u00e0 l'espionnage \u00e9conomique et \u00e0 des investissements directs. Et ces pratiques ne se limitent pas aux secteurs soi-disant strat\u00e9giques.</p>\n<p data-HoCid=\"6221056\" data-originallang=\"en\">En 2018, la cha\u00eene h\u00f4teli\u00e8re Marriott a r\u00e9v\u00e9l\u00e9 avoir \u00e9t\u00e9 la cible d'une cyberattaque massive qui a compromis les renseignements personnels de plus de 300 millions des clients de Starwood sur une p\u00e9riode de 4 ans. Des pirates au service du minist\u00e8re de la S\u00e9curit\u00e9 de l'\u00c9tat de la Chine se sont av\u00e9r\u00e9s \u00eatre \u00e0 la source de cette attaque.</p>\n<p data-HoCid=\"6221057\" data-originallang=\"en\">En conclusion, si le but du processus d'examen pr\u00e9vu par la Loi est de veiller \u00e0 ce que les investissements \u00e9trangers soient \u00e0 l'avantage de tous les Canadiens, nous estimons qu'une analyse du b\u00e9n\u00e9fice net et un examen de la s\u00e9curit\u00e9 plus rigoureux et transparents devraient exiger plus des investisseurs \u00e9trangers, peu importe leur pays d'origine.</p>\n<p data-HoCid=\"6221058\" data-originallang=\"en\">Merci.</p>"
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