Speech (committee meeting)

{
    "time": "2017-03-10 08:40:00",
    "attribution": {
        "en": "Mr. Donald Johnson (Member, Advisory Board, BMO Capital Markets, As an Individual)",
        "fr": "M. Donald Johnson (membre du conseil d'administration, BMO March\u00e9s des capitaux, \u00e0 titre personnel)"
    },
    "content": {
        "en": "<p data-HoCid=\"4805133\" data-originallang=\"en\">First of all, I'd like to thank the committee for inviting me to appear as a witness and to provide some suggestions to help achieve the objectives on this important public policy issue.</p>\n<p data-HoCid=\"4805134\" data-originallang=\"en\">While I'm here as an individual, my title is member, advisory board, BMO Capital Markets, and I am a volunteer board member on four not-for-profit organizations. I really am here to speak on behalf of charities that support the people on which your committee is focused.</p>\n<p data-HoCid=\"4805135\" data-originallang=\"en\">In further enhancing the skills of working Canadians and providing support for persons with disabilities, a major opportunity exists through a tax-effective measure as an alternative to direct government funding for agencies that provide these services. These organizations, including colleges, universities, and social service agencies such as United Way Centraide can all be rendered more effective by a modest tax amendment. </p>\n<p data-HoCid=\"4805136\" data-originallang=\"en\">On behalf of not-for-profit organizations and education, health care, social services, and arts and culture, I made a submission to the House of Commons Standing Committee on Finance during its pre-budget consultation hearings last fall. A copy of my submission is attached to my speaking notes in both English and French. It outlined the opportunity to increase charitable donations by $200 million per annum, which would benefit all Canadians who are served by our charitable organizations. </p>\n<p data-HoCid=\"4805137\" data-originallang=\"en\">Our recommendation is that the government remove the capital gains tax on charitable gifts of private company shares and real estate in the 2017 budget, which will be tabled on March 22.</p>\n<p data-HoCid=\"4805138\" data-originallang=\"en\">Charitable donations to organizations in the not-for-profit sector are much more tax effective than direct government funding because the fiscal cost is shared between the government and the donor. A portion of the incremental charitable donations would be directed to colleges and universities that provide skills and training to our workforce, including those with disabilities. A portion would also be directed to social service agencies, such as United Way Centraide, that provide such support.</p>\n<p data-HoCid=\"4805139\" data-originallang=\"en\">The 2015 budget included a measure such that if the owner of private company shares or real estate sold the asset to an arm's-length party and donated all or a portion of the cash proceeds to a registered charity within 30 days, the donor would be exempt from capital gains tax on that portion donated to a charity. Although the measure was in the budget, it unfortunately was not included in the budget bill that was passed in June 2015, a few months prior to the election, and, consequently, it was not enacted into law. As you may know, the 2016 budget stated that the government was not going to proceed with this measure.</p>\n<p data-HoCid=\"4805140\" data-originallang=\"en\">Although it was the Conservative government that tabled the 2015 budget, this measure had the support of all three parties. <a data-HoCid=\"214341\" href=\"/politicians/scott-brison/\" title=\"Scott Brison\">Scott Brison</a>, who was then finance critic for the Liberal Party and is now President of the Treasury Board, was publicly supportive. <a data-HoCid=\"213985\" href=\"/politicians/thomas-mulcair/\" title=\"Thomas Mulcair\">Thomas Mulcair</a>, then the leader of the NDP and currently the interim leader, was also supportive. So it is reasonable to assume that both the Conservatives and the NDP would be supportive of this measure if it were included in the 2017 budget.</p>\n<p data-HoCid=\"4805141\" data-originallang=\"en\">The case for its inclusion is compelling. First, the forgone capital gains tax on these donations is only $50 million to $60 million a year, and the charitable donation tax credit is the same as for gifts of cash.</p>\n<p data-HoCid=\"4805142\" data-originallang=\"en\">Second, because the donor must sell the asset to an arm's-length party, this ensures that he or she receives fair market value for the sale and addresses any concern about valuation abuse. </p>\n<p data-HoCid=\"4805143\" data-originallang=\"en\">Third, introducing this measure addresses a current inequity in the Income Tax Act. It provides the same tax treatment for donations of private company shares and real estate that currently applies to gifts of other appreciated capital assets and listed securities.</p>\n<p data-HoCid=\"4805144\" data-originallang=\"en\">Entrepreneurs who keep their company private would be treated the same as entrepreneurs who take their company public.</p>\n<p data-HoCid=\"4805145\" data-originallang=\"en\">Finally, the vast majority of these donations would be incremental, and would not be a substitution for cash donations.</p>\n<p data-HoCid=\"4805146\" data-originallang=\"en\"> United Way Toronto and York Region is an excellent example of how the disadvantaged in our society would benefit from this measure. I'm pleased that my colleague Pedro is here from United Way Toronto and York Region and is participating as a witness this morning.</p>\n<p data-HoCid=\"4805147\" data-originallang=\"en\"> I'd like to share with you how United Way in Toronto has benefited from the removal of the capital gains tax on gifts of listed securities. From 1956 to 1996, the total gifts of listed securities to United Way of Toronto amounted to only $44,000\u2014that's over 40 years. From 1997, when the capital gains tax was cut in half, to 2016, gifts of listed securities to United Way in Toronto totalled over $176 million, as a result of the removal of the capital gains tax on gifts of listed securities. United Way Toronto and York Region provides crucial funding for over 200 agencies in the GTA and the York region. This is a measure that can help significantly in skills and social development.</p>\n<p data-HoCid=\"4805148\" data-originallang=\"en\">Now, as your committee's report will not be delivered to the House of Commons until after the 2017 budget, which is going to be tabled on March 22, communication of your support to <a data-HoCid=\"214320\" href=\"/politicians/bill-morneau/\" title=\"Bill Morneau\">Minister of Finance Bill Morneau</a> and <a data-HoCid=\"214296\" href=\"/politicians/justin-trudeau/\" title=\"Justin Trudeau\">Prime Minister Justin Trudeau</a> at your earliest opportunity would be much appreciated.</p>\n<p data-HoCid=\"4805149\" data-originallang=\"en\">That concludes my remarks. I'd be happy to answer any questions.</p>",
        "fr": "<p data-HoCid=\"4805133\" data-originallang=\"en\">J'aimerais tout d'abord remercier le Comit\u00e9 de m'avoir invit\u00e9 \u00e0 t\u00e9moigner et \u00e0 pr\u00e9senter quelques propositions pouvant permettre d'atteindre les objectifs sur cette importante question d'int\u00e9r\u00eat g\u00e9n\u00e9ral.</p>\n<p data-HoCid=\"4805134\" data-originallang=\"en\">Je suis ici \u00e0 titre personnel, mais je suis membre du conseil d'administration de la BMO, March\u00e9s des capitaux, et membre b\u00e9n\u00e9vole du conseil d'administration de quatre organismes sans but lucratif. Je suis vraiment ici pour parler au nom des organismes de bienfaisance qui soutiennent les personnes sur lesquelles votre comit\u00e9 centre son attention.</p>\n<p data-HoCid=\"4805135\" data-originallang=\"en\">Il existe une mesure fiscalement int\u00e9ressante pour remplacer le financement public et direct des organismes qui offrent des services de formation aux travailleurs canadiens et des services de soutien aux personnes handicap\u00e9es. Ces organismes, notamment les coll\u00e8ges, les universit\u00e9s et les organismes de services sociaux comme l'United Way Centraide pourraient \u00eatre plus efficaces gr\u00e2ce \u00e0 une simple modification des lois fiscales.</p>\n<p data-HoCid=\"4805136\" data-originallang=\"en\">Au nom des organismes sans but lucratif oeuvrant dans les domaines de l'\u00e9ducation, de la sant\u00e9, des services sociaux, des arts et de la culture, j'ai pr\u00e9sent\u00e9 un m\u00e9moire au Comit\u00e9 permanent des finances de la Chambre des communes durant les audiences pr\u00e9budg\u00e9taires de l'automne dernier. Un exemplaire de mon m\u00e9moire est joint \u00e0 mes notes en anglais et en fran\u00e7ais. J'y mets en avant la possibilit\u00e9 d'augmenter les dons de bienfaisance de 200 millions de dollars par an, au profit de tous les Canadiens qui re\u00e7oivent des services des organismes de bienfaisance.</p>\n<p data-HoCid=\"4805137\" data-originallang=\"en\">Nous recommandons que le gouvernement abolisse l'imp\u00f4t sur les gains en capital pour les dons d'actions de soci\u00e9t\u00e9s ferm\u00e9es et de biens immobiliers dans le budget f\u00e9d\u00e9ral de 2017 qui sera d\u00e9pos\u00e9 le 22 mars.</p>\n<p data-HoCid=\"4805138\" data-originallang=\"en\">D'un point de vue fiscal, les dons de bienfaisance \u00e0 des organismes sans but lucratif sont bien plus efficaces que le financement direct par le gouvernement, puisque le co\u00fbt budg\u00e9taire est partag\u00e9 entre le gouvernement et le donateur. Une partie des dons de charit\u00e9 serait destin\u00e9e aux coll\u00e8ges et aux universit\u00e9s qui permettent \u00e0 notre main-d'oeuvre, y compris aux personnes handicap\u00e9es, d'acqu\u00e9rir des comp\u00e9tences et de suivre des formations. Une autre partie serait aussi remise aux organismes de bienfaisance comme United Way Centraide, qui offrent un soutien social.</p>\n<p data-HoCid=\"4805139\" data-originallang=\"en\">Le budget de 2015 pr\u00e9voyait qu'un particulier qui vend des actions de soci\u00e9t\u00e9s ferm\u00e9es ou des biens immobiliers \u00e0 une partie sans lien de d\u00e9pendance serait exon\u00e9r\u00e9 de l'imp\u00f4t sur les gains en capital pour la partie ou la totalit\u00e9 du produit en esp\u00e8ces qui fait l'objet d'un don \u00e0 un organisme de bienfaisance enregistr\u00e9 dans un d\u00e9lai de 30 jours. Bien que pr\u00e9sente dans le budget, la mesure n'a malheureusement pas \u00e9t\u00e9 incluse dans la loi budg\u00e9taire vot\u00e9e en juin 2015, quelques mois avant les \u00e9lections. Elle n'a par cons\u00e9quent pas \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9e. Comme vous le savez, le gouvernement a d\u00e9clar\u00e9 qu'il n'avait pas non plus l'intention de l'adopter dans le budget de 2016.</p>\n<p data-HoCid=\"4805140\" data-originallang=\"en\"> M\u00eame si c'est le gouvernement conservateur qui a d\u00e9pos\u00e9 le budget de 2015, cette mesure recueillait l'appui des trois partis. <a data-HoCid=\"214341\" href=\"/politicians/scott-brison/\" title=\"Scott Brison\">Scott Brison</a>, alors porte-parole du Parti lib\u00e9ral en mati\u00e8re de finances et actuel pr\u00e9sident du Conseil du Tr\u00e9sor, avait publiquement exprim\u00e9 son soutien. <a data-HoCid=\"213985\" href=\"/politicians/thomas-mulcair/\" title=\"Thomas Mulcair\">Thomas Mulcair</a> alors chef par int\u00e9rim du NPD, y \u00e9tait \u00e9galement favorable. On peut donc raisonnablement supposer que le Parti conservateur et le NPD donneraient tous deux leur aval \u00e0 cette mesure si elle faisait partie du budget de 2017.</p>\n<p data-HoCid=\"4805141\" data-originallang=\"en\">Plusieurs arguments plaident en faveur de son inclusion. Premi\u00e8rement, le manque \u00e0 gagner en recettes fiscales que repr\u00e9senterait l'\u00e9limination de l'imp\u00f4t sur les gains en capital pour ces dons n'est que de 50 \u00e0 60 millions de dollars par an, et le cr\u00e9dit d'imp\u00f4t pour don de bienfaisance est le m\u00eame que pour un don d'argent.</p>\n<p data-HoCid=\"4805142\" data-originallang=\"en\">Deuxi\u00e8mement, le fait que le donateur doit vendre le bien \u00e0 une partie sans lien de d\u00e9pendance garantit qu'il recevra la juste valeur marchande au moment de la vente du bien et \u00e9limine tout risque d'abus dans l'\u00e9valuation.</p>\n<p data-HoCid=\"4805143\" data-originallang=\"en\">Troisi\u00e8mement, l'adoption de cette mesure permettrait de rem\u00e9dier \u00e0 une disposition in\u00e9quitable de la Loi de l'imp\u00f4t sur le revenu. Elle assurerait que les dons d'actions de soci\u00e9t\u00e9s ferm\u00e9es et de biens immobiliers b\u00e9n\u00e9ficient du traitement fiscal qui s'applique actuellement aux dons d'autres biens qui ont pris de la valeur, soit les actions cot\u00e9es en bourse.</p>\n<p data-HoCid=\"4805144\" data-originallang=\"en\">Ainsi, les entrepreneurs qui choisissent de ne pas faire appel public \u00e0 l'\u00e9pargne seraient trait\u00e9s de la m\u00eame fa\u00e7on que ceux qui introduisent leur entreprise en bourse.</p>\n<p data-HoCid=\"4805145\" data-originallang=\"en\">Enfin, la grande majorit\u00e9 de ces dons s'ajouteraient aux dons en argent et ne les remplaceraient pas.</p>\n<p data-HoCid=\"4805146\" data-originallang=\"en\">L\u2019exemple de United Way Toronto and York Region illustre parfaitement la fa\u00e7on dont les plus d\u00e9munis de notre soci\u00e9t\u00e9 profiteraient de cette mesure. Je suis heureux que mon coll\u00e8gue Pedro, de United Way Toronto and York Region soit ici pour participer en tant que t\u00e9moin ce matin.</p>\n<p data-HoCid=\"4805147\" data-originallang=\"en\">Sachez que United Way Toronto a grandement profit\u00e9 de l\u2019\u00e9limination de l'imp\u00f4t sur les gains en capital pour les dons de titres cot\u00e9s en bourse. De 1956 \u00e0 1996, United Way Toronto n\u2019a re\u00e7u que pour 44 000 $ de dons de titres cot\u00e9s en bourse. De 1997 \u00e0 2016, ces dons ont d\u00e9pass\u00e9 176 millions de dollars par suite de l\u2019\u00e9limination de l'imp\u00f4t sur les gains en capital pour les dons de titres cot\u00e9s en bourse. United Way Toronto and York Region fournit des fonds essentiels \u00e0 plus de 200 organismes de la r\u00e9gion du Grand Toronto et de York. Cette mesure pourrait donc \u00eatre un important outil de perfectionnement des comp\u00e9tences et de progr\u00e8s social.</p>\n<p data-HoCid=\"4805148\" data-originallang=\"en\">Comme votre comit\u00e9 ne remettra son rapport \u00e0 la Chambre des communes qu'apr\u00e8s le d\u00e9p\u00f4t du budget de 2017, qui aura lieu le 22 mars, nous vous serions tr\u00e8s reconnaissants de faire conna\u00eetre le plus t\u00f4t possible votre appui \u00e0 cette mesure au <a data-HoCid=\"214320\" href=\"/politicians/bill-morneau/\" title=\"Bill Morneau\">ministre des Finances</a> Bill Morneau et au <a data-HoCid=\"214296\" href=\"/politicians/justin-trudeau/\" title=\"Justin Trudeau\">premier ministre</a> Justin Trudeau. </p>\n<p data-HoCid=\"4805149\" data-originallang=\"en\">Voil\u00e0 qui conclut mon allocution. Si vous avez des questions, je me ferai un plaisir d\u2019y r\u00e9pondre.</p>"
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