Speech (committee meeting)

{
    "time": "2016-09-27 09:45:00",
    "attribution": {
        "en": "Ms. Donna Borden (National Representative, ACORN Canada)",
        "fr": "Mme Donna Borden (repr\u00e9sentante nationale, ACORN Canada)"
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    "content": {
        "en": "<p data-HoCid=\"4504541\" data-originallang=\"en\">Thank you for allowing me to speak to you here. I am a member of ACORN Canada. We're an organization of low- and moderate-income people. We're a membership-based organization and have 80,000 members all over Canada.</p>\n<p data-HoCid=\"4504542\" data-originallang=\"en\">The discussion paper, \u201cCanada Post in the Digital Age\u201d, misses the mark when it comes to financial inclusion and the need for postal banking as an alternative to payday loans.</p>\n<p data-HoCid=\"4504543\" data-originallang=\"en\">Recent surveys of 250 ACORN members show that 67% use payday installment loans. The problem with financial inclusion in Canada in terms of the use of payday lenders isn't that people don't have bank accounts. In fact, to get the payday loan, companies require that you have a bank account. The problem is that the low- and moderate-income people don't have access to short-term loans for people who are in crisis. </p>\n<p data-HoCid=\"4504544\" data-originallang=\"en\">Another major problem is the predatory nature of the payday lending products in getting people caught up in back-to-back loans at high interest\u2014400% to 600% in Canada\u2014in short payback periods.</p>\n<p data-HoCid=\"4504545\" data-originallang=\"en\"> The idea of postal banking providing an alternative payday lending product is to provide people with a low-cost option in a time of crisis. For individuals who are using payday lenders, the demand for money is non-elastic. This means that the individual will pay a high price for the short-term loan, hence the Canadian Banking Association's comment that the CBA is of the view that providing additional credit to customers who have exhausted other credit lines is not helpful. It's not logical. The point is to provide an alternative to people who are already accessing the high-interest products.</p>\n<p data-HoCid=\"4504546\" data-originallang=\"en\">It is true that credit unions are increasingly offering low-cost, low-amount loans to members; however, their reach is low. This is why postal banking could fill this gap and should be structured similar to that model. In fact, it is false that banks offer any low-cost short-term loans to low-income people who are using payday loans. The recent study by ACORN shows that because the banks deny people overdraft protection, lines of credit, and credit cards, that often forces people to use payday loans.</p>\n<p data-HoCid=\"4504547\" data-originallang=\"en\">Further, \u201cCanada Post in the Digital Age\u201d quotes the Canadian Banking Association as saying that \u201cmany users of payday loan lenders choose the service because of the relative anonymity it affords\u201d. First, people use payday loans because they are in need of basic necessities: food, rent, car repairs, and necessities such as those. Secondly, why the government would quote in their review an organization that represents the biggest corporations\u2014banks\u2014as understanding why people use payday loans, but not consumer groups, is ludicrous.</p>\n<p data-HoCid=\"4504548\" data-originallang=\"en\">On the profitability of payday loans, Vancity offers product at 20%, with a much lower payback. This is a model that we would suggest for postal banking. Even in Alberta, with $15 for $100 for a payday loan, in two weeks it's approximately 390%. </p>\n<p data-HoCid=\"4504549\" data-originallang=\"en\">Note that Money Mart, the largest payday lender in Canada, is owned by Lone Star, which is owned by John Grayken, who has assets of $64 billion, according to <em>Forbes Magazine</em>. This business model is getting people trapped in back-to-back loans. </p>\n<p data-HoCid=\"4504550\" data-originallang=\"en\">Data from British Columbia shows that the average number of loans per payday borrower in 2014 was 4.3, and the number of people taking out 15 or more loans increased by one-third. In Nova Scotia, in a one-year period, 40% of the loans were from repeat borrowers, and 22.3% of the borrowers took out eight or more loans.</p>\n<p data-HoCid=\"4504551\" data-originallang=\"en\">People need to have fair-interest and short-term alternatives available across the country, and we think postal banking will provide this desperately needed alternative.</p>",
        "fr": "<p data-HoCid=\"4504541\" data-originallang=\"en\">Je vous remercie de m'autoriser \u00e0 vous adresser la parole. Je suis membre d'ACORN Canada, une organisation compos\u00e9e de 80 000 membres au Canada r\u00e9unissant des personnes \u00e0 faible et \u00e0 moyen revenus.</p>\n<p data-HoCid=\"4504542\" data-originallang=\"en\">Le document de travail <em>Postes Canada \u00e0 l'\u00e8re du num\u00e9rique</em> rate sa cible en ce qui concerne l'inclusion financi\u00e8re et la n\u00e9cessit\u00e9 de services bancaires postaux comme solution de rechange aux pr\u00eats sur salaire.</p>\n<p data-HoCid=\"4504543\" data-originallang=\"en\">Une \u00e9tude r\u00e9cente effectu\u00e9e aupr\u00e8s de 250 membres d'ACORN montre que 67 % d'entre eux ont recours aux pr\u00eats sur salaire. Le probl\u00e8me de l'inclusion financi\u00e8re au Canada, relativement au pr\u00eat sur salaire, n'est pas que les emprunteurs ne poss\u00e8dent pas de comptes bancaires. En fait, les compagnies qui pr\u00eatent sur salaire exigent que l'emprunteur en poss\u00e8de un. Le probl\u00e8me est que les personnes \u00e0 faible revenu et \u00e0 revenu mod\u00e9r\u00e9 n'ont pas acc\u00e8s aux pr\u00eats \u00e0 court terme pour les personnes en situation de crise.</p>\n<p data-HoCid=\"4504544\" data-originallang=\"en\">Un autre probl\u00e8me important est la nature pr\u00e9datrice des formules de pr\u00eats sur salaire qui obligent les emprunteurs faisant des emprunts successifs \u00e0 verser des int\u00e9r\u00eats \u00e9lev\u00e9s \u2014 400 \u00e0 600 % au Canada \u2014 sur de courtes p\u00e9riodes de remboursement.</p>\n<p data-HoCid=\"4504545\" data-originallang=\"en\">L'id\u00e9e des services bancaires postaux comme solution de rechange aux produits de pr\u00eats sur salaire est de fournir aux emprunteurs une option \u00e0 faible co\u00fbt en temps de crise. Chez les clients des pr\u00eateurs sur salaire, la demande d'argent n'est pas \u00e9lastique. Cela signifie qu'ils finiront par payer un prix \u00e9lev\u00e9 pour les pr\u00eats \u00e0 court terme, d'o\u00f9 l'observation de l'Association des banquiers canadiens selon laquelle il n'est pas utile d'accorder des cr\u00e9dits suppl\u00e9mentaires aux clients qui ont d\u00e9j\u00e0 \u00e9puis\u00e9 les autres lignes de cr\u00e9dit. Ce n'est pas logique. Il s'agit en fait de fournir une solution de rechange \u00e0 des gens qui acc\u00e8dent d\u00e9j\u00e0 \u00e0 des produits dont les taux d'int\u00e9r\u00eat sont \u00e9lev\u00e9s.</p>\n<p data-HoCid=\"4504546\" data-originallang=\"en\">Il est vrai que les caisses de cr\u00e9dit offrent de plus en plus de petits pr\u00eats \u00e0 faible co\u00fbt \u00e0 leurs membres; cependant, leur rayon d'action est court. Voil\u00e0 pourquoi des services bancaires postaux pourraient combler cette lacune, et on devrait les structurer selon ce mod\u00e8le. En fait, il est faux que les banques offrent des pr\u00eats \u00e0 court terme et \u00e0 faible co\u00fbt aux personnes \u00e0 faible revenu qui empruntent sur leur salaire. L'\u00e9tude r\u00e9cente d'ACORN montre que le refus des banques d'accorder la protection du d\u00e9couvert, une marge de cr\u00e9dit et une carte de cr\u00e9dit \u00e0 leurs clients force souvent ces gens \u00e0 emprunter sur salaire.</p>\n<p data-HoCid=\"4504547\" data-originallang=\"en\">De plus <em>Postes Canada \u00e0 l'\u00e8re du num\u00e9rique</em> cite l'Association des banquiers canadiens selon qui beaucoup de clients des pr\u00eateurs sur salaire choisissent ce service en raison de l'anonymat relatif qu'il procure. D'abord, ces clients ont recours \u00e0 ces pr\u00eats parce qu'ils ont besoin des premi\u00e8res n\u00e9cessit\u00e9s: nourriture, logement locatif, r\u00e9paration de voiture et autres. Ensuite, la raison pour laquelle le gouvernement citerait dans son examen un organisme qui tout en repr\u00e9sentant les plus grandes soci\u00e9t\u00e9s, les banques, comprendrait les motifs de ceux qui empruntent sur salaire, mais pour laquelle il ne citerait aucun groupe de consommateurs est grotesque.</p>\n<p data-HoCid=\"4504548\" data-originallang=\"en\">En ce qui concerne la rentabilit\u00e9 des pr\u00eats sur salaire, Vancity offre un produit \u00e0 20 %, avec un remboursement plus faible. C'est un mod\u00e8le que nous proposerions pour les services bancaires postaux. M\u00eame en Alberta, des frais de 15 $ pour un emprunt de 100 $ sur salaire, en deux semaines repr\u00e9sentent environ 390 %.</p>\n<p data-HoCid=\"4504549\" data-originallang=\"en\">\u00c0 noter que Money Mart, le premier pr\u00eateur sur salaire au Canada, appartient \u00e0 Lone Star, propri\u00e9t\u00e9 de John Grayken, dont les actifs sont de 64 milliards de dollars, d'apr\u00e8s <em>Forbes Magazine</em>. Ce mod\u00e8le d'entreprise oblige les emprunteurs \u00e0 contracter des pr\u00eats multiples.</p>\n<p data-HoCid=\"4504550\" data-originallang=\"en\">Des donn\u00e9es de la Colombie-Britannique montrent que le nombre moyen de pr\u00eats sur salaire par emprunteur en 2014 \u00e9tait de 4,3 et que le nombre d'emprunteurs qui en contractaient au moins 15 avait augment\u00e9 d'un tiers. En Nouvelle-\u00c9cosse, en un an, 40 % des emprunts ont \u00e9t\u00e9 contract\u00e9s par des emprunteurs \u00e0 r\u00e9p\u00e9tition et 22,3 % des emprunteurs contractaient au moins huit emprunts.</p>\n<p data-HoCid=\"4504551\" data-originallang=\"en\">Les gens ont cruellement besoin de solutions de rechange \u00e0 taux d'int\u00e9r\u00eat mod\u00e9r\u00e9 et \u00e0 court terme, partout au pays, et nous croyons que les services bancaires postaux leur en offriront.</p>"
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