Speech (committee meeting)

{
    "time": "2023-11-09 11:35:00",
    "attribution": {
        "en": "Mr. Tim Blair (Chief Executive Officer, Kindred Works)",
        "fr": "M. Tim Blair (directeur ex\u00e9cutif, Kindred Works)"
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    "content": {
        "en": "<p data-HoCid=\"8046328\" data-originallang=\"en\"> Good morning, Mr. Chair and members of the committee. Thank you for the opportunity to speak to you today.</p>\n<p data-HoCid=\"8046329\" data-originallang=\"en\">Kindred Works is a developer and manager that is creating a scalable, systems-based solution to the housing crisis and the climate crisis. We're unlocking the potential of some of the largest urban infill land banks in the country. Our goal is to build 20,000 new rental homes over the next 15 years. We currently have 18 projects and about 3,000 units in various stages of development. It's our aim to have one-third of our rental homes at below-market rent to meet core housing need. This is a measurement that allows housing affordability to be tailored to people's unique needs in their respective communities.</p>\n<p data-HoCid=\"8046330\" data-originallang=\"en\">We all know that rents are increasing rapidly across Canada. This is caused by a lack of accessible, climate-friendly, affordable and purpose-built rental units to house our growing population. This issue disproportionately impacts Canada\u2019s most vulnerable populations. It's also pricing working Canadians out of the communities where their skills are needed, threatening economic growth.</p>\n<p data-HoCid=\"8046331\" data-originallang=\"en\">To provide enough housing units to accommodate individuals and families and to return housing costs to acceptable levels of affordability, we need, according to CMHC, 5.8 million new homes of all types before 2030. That is approximately tripling Canada\u2019s historic homebuilding rate, and it requires trillions of dollars of investment. We know that government can't do this alone. We need to attract private capital and private investment with social responsibility.</p>\n<p data-HoCid=\"8046332\" data-originallang=\"en\">Kindred Works is a participant in the national housing accord, which provides a framework for industry and government to address housing affordability, particularly recognizing the need to build two million new rental units by 2030. A key recommendation from this framework has been adopted\u2014namely, eliminating the GST on purpose-built rentals. This will have a significant positive impact on bringing new supply forward and getting more shovels in the ground sooner, but this is offset by the higher interest rate environment, construction costs and labour costs.</p>\n<p data-HoCid=\"8046333\" data-originallang=\"en\">I also want to highlight the importance of the continued availability of debt financing for new construction of rental housing. This can be supported by the federal government through either the national housing strategy or CMHC loan insurance programs. Ultimately, we need to think of housing, particularly rental housing, as infrastructure.</p>\n<p data-HoCid=\"8046334\" data-originallang=\"en\">Programs such as the rental construction financing initiative, RCFI, have a meaningful impact on incentivizing new construction by providing low interest rate loans in exchange for a percentage of the units being at below-market rates. We see from our portfolio underwriting that when we use RCFI interest rates, we can deliver 20% to 30% of the units at below-market rents that meet core housing need, particularly for moderate-income working families or multi-person households that are increasingly being priced out.</p>\n<p data-HoCid=\"8046335\" data-originallang=\"en\">We also see from our experience working with non-profits that to deepen affordability to meet low-income or the very low-income quartiles, all levels of government need to make substantial investment to fund these deeply affordable units. This can be done through capital grants, such as the co-investment program's forgivable loans. However, the inconsistency in the program criteria and the percentage of the forgivable loan limits its effectiveness. Overall, CMHC needs to do further work to streamline the approval process, and we recommend assessing affordability based on core housing need data.</p>\n<p data-HoCid=\"8046336\" data-originallang=\"en\">I also want to raise environmental standards. At Kindred Works, we're committed to creating a carbon-neutral portfolio by 2030 because it's smart and necessary. However, CMHC programs and local step codes are inconsistent in their environmental requirements. This results in undue cost and complexity. We need simple, consistent and effective requirements, such as a single bar of entry to access federal funds.</p>\n<p data-HoCid=\"8046337\" data-originallang=\"en\">In closing, I would like to thank you for the opportunity to share our perspective and ideas. The issue of housing is a shared responsibility, and we're committed to working with all levels of government and industry to tackle this crisis.</p>\n<p data-HoCid=\"8046338\" data-originallang=\"en\">Thank you.</p>",
        "fr": "<p data-HoCid=\"8046328\" data-originallang=\"en\">Bonjour, monsieur le pr\u00e9sident et mesdames et messieurs les membres du Comit\u00e9. Je vous remercie de me donner l'occasion de m'adresser \u00e0 vous aujourd'hui. </p>\n<p data-HoCid=\"8046329\" data-originallang=\"en\">Kindred Works est un promoteur et un gestionnaire immobilier qui met en \u0153uvre une solution \u00e9volutive et syst\u00e9mique \u00e0 la crise du logement et \u00e0 la crise climatique. Nous exploitons le potentiel de certaines des plus importantes r\u00e9serves fonci\u00e8res urbaines du pays afin de construire des logements d'insertion. Notre objectif est de construire 20 000 nouveaux logements locatifs au cours des 15 prochaines ann\u00e9es. Nous avons actuellement 18 projets en cours, ce qui repr\u00e9sente environ 3 000 logements \u00e0 diff\u00e9rents stades de construction. Notre objectif est d'offrir un tiers de nos logements locatifs \u00e0 des loyers inf\u00e9rieurs \u00e0 ceux du march\u00e9 afin de r\u00e9pondre \u00e0 des besoins imp\u00e9rieux en mati\u00e8re de logement. Il s'agit d'une mesure qui permet d'adapter l'offre de logements abordables aux besoins uniques des citoyens des diff\u00e9rentes collectivit\u00e9s.</p>\n<p data-HoCid=\"8046330\" data-originallang=\"en\">Nous savons tous que partout au Canada, les loyers augmentent rapidement. Cette situation est due \u00e0 une p\u00e9nurie de logements locatifs accessibles, \u00e9cologiques et abordables pour loger notre population croissante. Ce probl\u00e8me touche de mani\u00e8re disproportionn\u00e9e les populations les plus vuln\u00e9rables du Canada. Par ailleurs, ce probl\u00e8me emp\u00eache les travailleurs canadiens de vivre dans les collectivit\u00e9s qui ont besoin de leurs comp\u00e9tences, ce qui compromet la croissance \u00e9conomique.</p>\n<p data-HoCid=\"8046331\" data-originallang=\"en\">La Soci\u00e9t\u00e9 canadienne d'hypoth\u00e8ques et de logement estime qu'il faudra construire 5,8 millions de logements de tous types d'ici 2030 afin de r\u00e9pondre aux besoins des particuliers et des familles, et afin de ramener le co\u00fbt du logement \u00e0 un niveau acceptable. Cela revient environ \u00e0 tripler le taux de construction de logements au Canada, et cela repr\u00e9sente des billions de dollars d'investissement. Nous savons que le gouvernement ne peut y arriver seul. Il faut donc mobiliser des capitaux et des investissements priv\u00e9s tout en faisant preuve de responsabilit\u00e9 sociale.</p>\n<p data-HoCid=\"8046332\" data-originallang=\"en\">Kindred Works est signataire de l'Accord national sur le logement, qui vise \u00e0 fournir \u00e0 l'industrie et au gouvernement un cadre de travail en mati\u00e8re d'abordabilit\u00e9 du logement, et qui reconna\u00eet la n\u00e9cessit\u00e9 de construire deux millions de nouveaux logements locatifs d'ici 2030. L'une des principales recommandations de ce cadre a \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9e, \u00e0 savoir l'\u00e9limination de la TPS sur les logements \u00e0 vocation locative. Bien que cette mesure aura un effet positif significatif sur l'augmentation de l'offre et sur l'acc\u00e9l\u00e9ration des mises en chantier, celle-ci est compens\u00e9e par la hausse des taux d'int\u00e9r\u00eat, des co\u00fbts de construction et du co\u00fbt de la main d'\u0153uvre.</p>\n<p data-HoCid=\"8046333\" data-originallang=\"en\">Je tiens \u00e9galement \u00e0 souligner l'importance de la disponibilit\u00e9 constante de financement par emprunt pour la construction de nouveaux logements locatifs. Le gouvernement f\u00e9d\u00e9ral peut apporter son aide \u00e0 ce chapitre par le biais de la Strat\u00e9gie nationale sur le logement ou des programmes d'assurance hypoth\u00e9caire de la Soci\u00e9t\u00e9 canadienne d'hypoth\u00e8ques et de logement. En d\u00e9finitive, il faut consid\u00e9rer le logement, et plus particuli\u00e8rement le logement locatif, comme de l'infrastructure.</p>\n<p data-HoCid=\"8046334\" data-originallang=\"en\">Des programmes tels que l'initiative Financement de la construction de logements locatifs constituent des incitatifs efficaces pour la construction de nouveaux logements en proposant des pr\u00eats \u00e0 faible taux d'int\u00e9r\u00eat en \u00e9change de la construction d'un certain pourcentage de logements dont les loyers sont inf\u00e9rieurs \u00e0 ceux du march\u00e9. Dans notre portefeuille, nous constatons que les taux d'int\u00e9r\u00eat de l'initiative Financement de la construction de logements locatifs nous permettent d'offrir 20 \u00e0 30 % de logements \u00e0 des loyers inf\u00e9rieurs \u00e0 ceux du march\u00e9. Cela permet de r\u00e9pondre aux besoins imp\u00e9rieux en mati\u00e8re de logement, et notamment \u00e0 ceux des familles de travailleurs \u00e0 revenu mod\u00e9r\u00e9 ou des m\u00e9nages compos\u00e9s de plusieurs personnes, qui sont de plus en plus souvent exclus du march\u00e9.</p>\n<p data-HoCid=\"8046335\" data-originallang=\"en\">D'apr\u00e8s notre exp\u00e9rience de travail avec des organismes sans but lucratif, nous constatons \u00e9galement que pour renforcer l'abordabilit\u00e9 afin de r\u00e9pondre aux besoins des m\u00e9nages qui se situent dans les quartiles \u00e0 faible et \u00e0 tr\u00e8s faible revenu, tous les paliers de gouvernement doivent investir massivement dans le financement de ces logements \u00e0 prix tr\u00e8s abordables. Cela peut se faire par des subventions d'immobilisations, comme les pr\u00eats-subventions consentis dans le cadre du programme de co-investissement. Toutefois, le manque d'uniformit\u00e9 des crit\u00e8res d'admissibilit\u00e9 au programme et du pourcentage du pr\u00eat-subvention en limite l'efficacit\u00e9. Dans l'ensemble, la Soci\u00e9t\u00e9 canadienne d'hypoth\u00e8ques et de logement doit poursuivre ses efforts en vue de rationaliser le processus d'approbation, et nous recommandons d'\u00e9valuer l'abordabilit\u00e9 en fonction des donn\u00e9es sur les besoins imp\u00e9rieux en mati\u00e8re de logement.</p>\n<p data-HoCid=\"8046336\" data-originallang=\"en\">J'aimerais \u00e9galement soulever la question des normes environnementales. Chez Kindred Works, nous nous sommes engag\u00e9s \u00e0 nous doter d'un portefeuille carboneutre d'ici 2030, parce que c'est la chose intelligente \u00e0 faire et parce que c'est n\u00e9cessaire. Cependant, les programmes de la Soci\u00e9t\u00e9 canadienne d'hypoth\u00e8ques et de logement et les codes \u00e9nerg\u00e9tiques par \u00e9tapes locaux ne fixent pas d'exigences environnementales uniformes. Cela entra\u00eene des co\u00fbts et une complexit\u00e9 excessifs. Il faut fixer des exigences simples, coh\u00e9rentes et efficaces, telles qu'un seuil unique d'accessibilit\u00e9 aux fonds f\u00e9d\u00e9raux.</p>\n<p data-HoCid=\"8046337\" data-originallang=\"en\">Pour conclure, je vous remercie de nous avoir donn\u00e9 l'occasion de vous faire part de notre point de vue et de nos id\u00e9es. Le dossier du logement est une responsabilit\u00e9 partag\u00e9e, et nous nous engageons \u00e0 collaborer avec tous les paliers de gouvernement et l'industrie pour affronter cette crise.</p>\n<p data-HoCid=\"8046338\" data-originallang=\"en\">Je vous remercie.</p>"
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