Speech (committee meeting)

{
    "time": "2018-10-02 09:20:00",
    "attribution": {
        "en": "Mr. Dean Mullin (Treasurer, Saint John Board of Trade)",
        "fr": "M. Dean Mullin (tr\u00e9sorier, Bureau de commerce de Saint John)"
    },
    "content": {
        "en": "<p data-HoCid=\"5568959\" data-originallang=\"en\"> Thank you.</p>\n<p data-HoCid=\"5568960\" data-originallang=\"en\">Chairperson Easter, committee members, fellow witnesses, good morning.</p>\n<p data-HoCid=\"5568961\" data-originallang=\"en\">Thank you for the opportunity to appear before this committee to discuss what the Saint John Region Chamber of Commerce, the chamber, feels are considerations that should be included in the next federal budget.</p>\n<p data-HoCid=\"5568962\" data-originallang=\"en\">During the recent provincial election, the New Brunswick boards of trade, chambers of commerce and other associations created a platform called We Choose Growth, which has five pillars that lay out what our members, the province and the country need to be successful. These five are private-sector driven economy, responsible resource development, responsible financial management, improved export performance, and labour force development. I will try to focus on most of these this morning.</p>\n<p data-HoCid=\"5568963\" data-originallang=\"en\">First I'll talk about private-sector driven economy.</p>\n<p data-HoCid=\"5568964\" data-originallang=\"en\">New Brunswick is the best place to live in Canada. However, a competitive tax and regulatory environment is needed to attract new businesses, as well as allow current businesses to grow in this current global competition for capital and talent, regardless of the size of the organization. Our federal small business tax rates are competitive when you look only at the corporate level of taxation. However, with the additional consideration of personal tax rates and a top marginal rate in excess of 50%, there is a disincentive for business owners to achieve their full potential when more than 50% of what they earn will be paid in tax. This disincentive is worsened when a business is subject to the general tax rate of 29% in New Brunswick.</p>\n<p data-HoCid=\"5568965\" data-originallang=\"en\">The recent changes in the small business deduction rules related to the amount of passive income one earns can double the income tax burden on many successful small businesses and remove growth capital from that business. As well, the wide-ranging changes that have occurred over the last several years have increased every business owner's accounting and legal fees just to remain compliant. Therefore, we recommend all recent tax changes be put on pause and a robust and complete review of the tax system, including tax rates, be undertaken to ensure that it is fair and equitable to all. Any review will, and should, take time.</p>\n<p data-HoCid=\"5568966\" data-originallang=\"en\"> However, New Brunswick and Canada need immediate action now to encourage investment, to stop the capital drain and to encourage growth. We suggest an immediate writeoff of capital expenditures as a start. This can be enhanced with a super deduction of 125% of the expenditure to allow a further incentive for investment and growth. For everyone, a reduction in the top marginal rate to below 50% would be positive. Further, a positive amendment to the recent changes to the tax on split income rules would be to provide for a spousal exemption, or raise the age it applies to for those under 25, and revert back to the rules that had worked effectively since the early 1990s. This would eliminate complexity and reduce risk for the business owner who wants to do things right, but has no idea how to apply the new, overly complex rules.</p>\n<p data-HoCid=\"5568967\" data-originallang=\"en\">As New Brunswick is an aging society, current business owners are faced with succession issues. Many would love to transfer their business to family members, but the current rules make it nearly impossible, as most business owners cannot efficiently transfer their business to the next generation without significant tax costs. We suggest that a mechanism be introduced to allow the rollover of a family business to the next generation that would allow the current owner to enjoy the same benefits as if they sold to an arm's-length person.</p>\n<p data-HoCid=\"5568968\" data-originallang=\"en\">Next is responsible resource development.</p>\n<p data-HoCid=\"5568969\" data-originallang=\"en\">New Brunswick was built on the riches that the land and sea have provided to us, and the hard work of those who took risks with no guarantee of success. The current regulatory framework appears to be in constant flux and causes significant issues for anyone trying to start or grow a business utilizing these natural resources. The creation of any major piece of infrastructure, such as a pipeline, would draw in more business opportunities and give local businesses the opportunity to gain valuable experience that they can then take and use elsewhere. It would grow New Brunswick's tax base.</p>\n<p data-HoCid=\"5568970\" data-originallang=\"en\">With this uncertainty, it is not surprising that we have no new private projects that bring new enterprises to New Brunswick that not only create immediate jobs but the lasting infrastructure that attracts additional new investment. Rules should be established that are reasonable and realistic, in collaboration with industry and stakeholders, and that don't pit opposing parties against each other but look at the national good. These rules should then be consistently applied to any project review in its development so that we can get something built in Canada.</p>\n<p data-HoCid=\"5568971\" data-originallang=\"en\">To confront climate change by offering beneficial tax treatments, immediate writeoffs, super deductions or better refundable tax credits for modernization of pollution control equipment, upgrading to new efficient equipment or the installation of renewable energy sources, as opposed to charging carbon taxes, would create better results. Everyone in Canada is taxed out and can't afford any new taxes. Incentivize behaviour. Don't punish when there is no alternative.</p>\n<p data-HoCid=\"5568972\" data-originallang=\"en\">Next is responsible financial management.</p>\n<p data-HoCid=\"5568973\" data-originallang=\"en\">A fiscally strong, stable federal government helps Canada sell itself as a good place to invest. Running extreme deficits and accumulating debt with no clear plan to return to a balanced budget is not sustainable. Neither is trying to balance a budget through tax increases as we have passed the point where more taxes generate more income.</p>\n<p data-HoCid=\"5568974\" data-originallang=\"en\"> Therefore, we recommend that the government work to live with less, focus on the expenditure side of the income statement and don't balance the budget through tax increases. Every year that goes by that we are not dealing with this makes it harder to correct and puts Canada at risk of not being able to ride out the next inevitable downturn.</p>\n<p data-HoCid=\"5568975\" data-originallang=\"en\">As for improved export performance, we are an export-focused economy, primarily through the U.S. We must expand to other markets. The federal government should provide better financial backstops for businesses wishing to enter new export markets. </p>\n<p data-HoCid=\"5568976\" data-originallang=\"en\">However, it will take years to develop any new markets. The trade issues between Canada and the U.S. must be stabilized to maintain the free flow of goods to the U.S. Many New Brunswick companies that employ thousands currently depend on the U.S. market for their survival. Any disruption to cross-border trade would be devastating.</p>\n<p data-HoCid=\"5568977\" data-originallang=\"en\">In the five minutes we've had, I have only touched on four of the five pillars of growth. There is much more to discuss.</p>\n<p data-HoCid=\"5568978\" data-originallang=\"en\">Thank you for this opportunity to appear before you. I welcome any questions you may have.</p>",
        "fr": "<p data-HoCid=\"5568959\" data-originallang=\"en\">Merci. </p>\n<p data-HoCid=\"5568960\" data-originallang=\"en\">Monsieur le pr\u00e9sident Easter, bonjour \u00e0 vous, aux membres du Comit\u00e9 et \u00e0 mes coll\u00e8gues t\u00e9moins. </p>\n<p data-HoCid=\"5568961\" data-originallang=\"en\">Je vous remercie de me donner l'occasion de compara\u00eetre devant le Comit\u00e9 pour discuter des consid\u00e9rations qu'il convient d'inclure dans le prochain budget f\u00e9d\u00e9ral selon la Chambre de commerce de la r\u00e9gion de Saint John. </p>\n<p data-HoCid=\"5568962\" data-originallang=\"en\">Durant les r\u00e9centes \u00e9lections provinciales, les bureaux de commerce, les chambres de commerce et d'autres associations du Nouveau-Brunswick ont cr\u00e9\u00e9 une plateforme intitul\u00e9e \u00ab Nous choisissons la croissance \u00bb, qui repose sur cinq piliers d\u00e9finissant ce dont nos membres, la province et le pays ont besoin pour r\u00e9ussir. Ces cinq piliers sont une \u00e9conomie ax\u00e9e sur le secteur priv\u00e9, l'exploitation responsable des ressources, une gestion financi\u00e8re responsable, une am\u00e9lioration des r\u00e9sultats \u00e0 l'exportation et le perfectionnement de la main-d'oeuvre. Je vais essayer de me concentrer sur la plupart de ces piliers ce matin. </p>\n<p data-HoCid=\"5568963\" data-originallang=\"en\">Je parlerai en premier d'une \u00e9conomie ax\u00e9e sur le secteur priv\u00e9. </p>\n<p data-HoCid=\"5568964\" data-originallang=\"en\">Le Nouveau-Brunswick est le meilleur endroit o\u00f9 vivre au Canada. Cependant, un environnement fiscal et r\u00e9glementaire concurrentiel est n\u00e9cessaire pour attirer de nouvelles entreprises et permettre aux entreprises actuelles d'assurer leur croissance dans l'actuel march\u00e9 mondial o\u00f9 tous les joueurs se livrent concurrence pour les capitaux et les talents, peu importe la taille des organisations. Nos taux r\u00e9duits d'imposition des petites entreprises sont concurrentiels lorsqu'on regarde seulement le niveau d'imposition des soci\u00e9t\u00e9s. Cependant, lorsqu'on tient compte aussi des taux d'imposition des particuliers et du taux d'imposition marginal le plus \u00e9lev\u00e9 d\u00e9passant les 50 %, cela peut d\u00e9courager les propri\u00e9taires d'entreprise d'atteindre leur plein potentiel lorsque 50 % de ce qu'ils gagnent seront vers\u00e9s en imp\u00f4ts. C'est assez dissuasif. C'est grave lorsque l'entreprise est assujettie au taux g\u00e9n\u00e9ral d'imposition de 29 % au Nouveau-Brunswick. </p>\n<p data-HoCid=\"5568965\" data-originallang=\"en\">Les changements apport\u00e9s r\u00e9cemment aux r\u00e8gles relatives \u00e0 la d\u00e9duction accord\u00e9e aux petites entreprises en ce qui concerne le montant de revenu passif touch\u00e9 par une personne peuvent avoir pour effet de doubler le fardeau fiscal de nombreuses petites entreprises et leur enlever tout capital de croissance. De plus, les changements de grande envergure qui ont \u00e9t\u00e9 apport\u00e9s au fil des derni\u00e8res ann\u00e9es ont eu pour effet d'accro\u00eetre les frais de comptabilit\u00e9 et les frais juridiques de tous les propri\u00e9taires d'entreprise seulement pour qu'ils puissent demeurer conformes. Par cons\u00e9quent, nous recommandons que tous les r\u00e9cents changements fiscaux soient mis en veilleuse et qu'on proc\u00e8de \u00e0 un examen solide et complet du r\u00e9gime fiscal, y compris les taux d'imposition, pour s'assurer qu'il est juste et \u00e9quitable pour tous. Tout examen prendra, comme il se doit, du temps. </p>\n<p data-HoCid=\"5568966\" data-originallang=\"en\">Cependant, le Nouveau-Brunswick et le Canada ont besoin d'actions imm\u00e9diates pour encourager les investissements, mettre fin \u00e0 l'exode des capitaux et encourager la croissance. Pour commencer, nous sugg\u00e9rons une radiation imm\u00e9diate des d\u00e9penses en capital. Cette mesure peut \u00eatre am\u00e9lior\u00e9e gr\u00e2ce \u00e0 une super d\u00e9duction de 125 % des d\u00e9penses afin de favoriser davantage les investissements et la croissance. Pour tous, une r\u00e9duction du taux d'imp\u00f4t marginal le plus \u00e9lev\u00e9 en de\u00e7\u00e0 de 50 % serait une mesure positive. En outre, on pourrait apporter une modification positive relativement au r\u00e9cent changement des r\u00e8gles de l'imp\u00f4t sur le revenu fractionn\u00e9 en pr\u00e9voyant une exemption pour un \u00e9poux. En outre, on pourrait aussi augmenter l'\u00e2ge des personnes vis\u00e9es pour exclure celles qui ont moins de 25 ans et revenir aux r\u00e8gles qui fonctionnaient tr\u00e8s bien depuis le d\u00e9but des ann\u00e9es 1990. On \u00e9liminerait ainsi la complexit\u00e9 et r\u00e9duirait les risques pour les propri\u00e9taires d'entreprise qui veulent bien faire les choses, mais qui n'ont aucune id\u00e9e de la fa\u00e7on d'appliquer les nouvelles r\u00e8gles trop complexes. </p>\n<p data-HoCid=\"5568967\" data-originallang=\"en\">Puisque la population du Nouveau-Brunswick vieillit, les propri\u00e9taires d'entreprise actuels sont confront\u00e9s \u00e0 des probl\u00e8mes de rel\u00e8ve. Bon nombre aimeraient transf\u00e9rer leur entreprise \u00e0 des membres de leur famille, mais les r\u00e8gles actuelles font en sorte que c'est quasiment impossible, puisque la plupart des propri\u00e9taires d'entreprise ne peuvent pas transf\u00e9rer de fa\u00e7on efficiente leur entreprise \u00e0 la prochaine g\u00e9n\u00e9ration sans s'exposer \u00e0 de lourds co\u00fbts fiscaux. Nous sugg\u00e9rons la mise en place d'un m\u00e9canisme pour permettre le transfert d'une entreprise familiale \u00e0 la prochaine g\u00e9n\u00e9ration qui permettrait au propri\u00e9taire actuel de profiter des m\u00eames avantages que s'il vendait son entreprise \u00e0 une personne sans lien de d\u00e9pendance. </p>\n<p data-HoCid=\"5568968\" data-originallang=\"en\">Vient ensuite la question de l'exploitation responsable des ressources. </p>\n<p data-HoCid=\"5568969\" data-originallang=\"en\">Le Nouveau-Brunswick s'est construit sur les richesses que la terre et la mer nous fournissaient, et le dur labeur de tous ceux qui ont pris des risques sans garantie de r\u00e9ussite. Le cadre r\u00e9glementaire actuel semble changer constamment et causer d'importants probl\u00e8mes \u00e0 quiconque tente de lancer une nouvelle entreprise ou d'assurer la croissance d'une entreprise qui mise sur ces ressources naturelles. La construction de tout \u00e9l\u00e9ment d'infrastructure majeur, comme un pipeline, ouvrirait de nouvelles perspectives commerciales et donnerait aux entreprises locales l'occasion d'acqu\u00e9rir une exp\u00e9rience utile qu'elles pourraient ensuite utiliser ailleurs. Ce serait aussi une fa\u00e7on d'augmenter l'assiette fiscale du Nouveau-Brunswick. </p>\n<p data-HoCid=\"5568970\" data-originallang=\"en\">Vu l'incertitude, il n'est pas surprenant qu'il n'y ait pas de nouveaux projets priv\u00e9s \u00e0 m\u00eame d'attirer de nouvelles entreprises au Nouveau-Brunswick, des projets qui non seulement permettraient de cr\u00e9er des emplois imm\u00e9diats, mais fourniraient \u00e0 la province une infrastructure durable pouvant attirer encore plus de nouveaux investissements. Les r\u00e8gles appliqu\u00e9es devraient \u00eatre raisonnables et r\u00e9alistes, et il faudrait les d\u00e9finir en collaboration avec l'industrie et les intervenants. En outre, les r\u00e8gles ne doivent pas monter les parties oppos\u00e9es les unes contre les autres; il convient plut\u00f4t de prendre en consid\u00e9ration le bien commun national. Ces r\u00e8gles devraient ensuite \u00eatre appliqu\u00e9es de fa\u00e7on uniforme dans le cadre de tout examen de projet en cours d'\u00e9laboration afin qu'il soit possible de construire quelque chose au Canada. </p>\n<p data-HoCid=\"5568971\" data-originallang=\"en\">Faire face au changement climatique en offrant des traitements fiscaux b\u00e9n\u00e9fiques, des radiations imm\u00e9diates, des super d\u00e9ductions ou de meilleurs cr\u00e9dits d'imp\u00f4t remboursables pour la modernisation de l'\u00e9quipement antipollution, la mise \u00e0 niveau et le passage \u00e0 de nouvelles pi\u00e8ces d'\u00e9quipement efficientes ou l'installation de sources d'\u00e9nergie renouvelable, plut\u00f4t que d'imposer des taxes sur le carbone, permettrait d'obtenir de meilleurs r\u00e9sultats. Tout le monde au Canada est d\u00e9j\u00e0 tax\u00e9 jusqu'aux oreilles, et il n'est pas possible d'ajouter de nouvelles taxes. Il faut encourager les comportements voulus. Il ne faut pas punir les gens lorsqu'il n'y a pas d'autre solution. </p>\n<p data-HoCid=\"5568972\" data-originallang=\"en\">Nous allons maintenant passer \u00e0 la gestion financi\u00e8re responsable. </p>\n<p data-HoCid=\"5568973\" data-originallang=\"en\">Un gouvernement f\u00e9d\u00e9ral stable et solide sur le plan budg\u00e9taire aiderait le Canada \u00e0 se vendre comme \u00e9tant un bon endroit o\u00f9 investir. Il n'est pas viable d'accumuler des d\u00e9ficits extr\u00eames et d'accumuler une dette importante sans avoir de plan clair pour revenir \u00e0 un budget \u00e9quilibr\u00e9, tout comme il n'est pas viable d'essayer d'\u00e9quilibrer le budget gr\u00e2ce \u00e0 des augmentations des imp\u00f4ts, puisque nous avons pass\u00e9 le point o\u00f9 l'augmentation de l'imp\u00f4t permet de g\u00e9n\u00e9rer plus de revenus. </p>\n<p data-HoCid=\"5568974\" data-originallang=\"en\">Par cons\u00e9quent, nous recommandons au gouvernement de vivre avec moins, de se concentrer sur le volet des d\u00e9penses de l'\u00e9tat des r\u00e9sultats et de ne pas \u00e9quilibrer le budget gr\u00e2ce \u00e0 des augmentations des imp\u00f4ts. Chaque ann\u00e9e qui passe sans qu'on ne r\u00e8gle le probl\u00e8me rend, justement, la situation plus difficile \u00e0 corriger et expose le Canada au risque de ne plus pouvoir surmonter le prochain ralentissement \u00e9conomique in\u00e9vitable. </p>\n<p data-HoCid=\"5568975\" data-originallang=\"en\">Pour ce qui est de l'am\u00e9lioration des r\u00e9sultats \u00e0 l'exportation, nous sommes une \u00e9conomie ax\u00e9e sur l'exportation, principalement par l'interm\u00e9diaire des \u00c9tats-Unis. Nous devons \u00e9largir nos activit\u00e9s \u00e0 d'autres march\u00e9s. Le gouvernement f\u00e9d\u00e9ral devrait fournir un meilleur filet de s\u00e9curit\u00e9 financier aux entreprises qui tentent de p\u00e9n\u00e9trer de nouveaux march\u00e9s. </p>\n<p data-HoCid=\"5568976\" data-originallang=\"en\">Cependant, il faudra des ann\u00e9es pour cr\u00e9er de nouveaux march\u00e9s. Les probl\u00e8mes commerciaux entre le Canada et les \u00c9tats-Unis doivent \u00eatre stabilis\u00e9s pour assurer la libre circulation des marchandises vers les \u00c9tats-Unis. La survie de nombreuses entreprises au Nouveau-Brunswick qui emploient actuellement des milliers de personnes d\u00e9pend du march\u00e9 am\u00e9ricain. Toute perturbation du commerce transfrontalier serait d\u00e9vastatrice. </p>\n<p data-HoCid=\"5568977\" data-originallang=\"en\">Au cours des cinq minutes qu'on nous a accord\u00e9es, j'ai seulement abord\u00e9 quatre des cinq piliers de la croissance. Il y a tellement d'autres choses dont il faut parler. </p>\n<p data-HoCid=\"5568978\" data-originallang=\"en\">Merci de m'avoir donn\u00e9 l'occasion de compara\u00eetre aujourd'hui. Je serai heureux de r\u00e9pondre \u00e0 vos questions. </p>"
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