Speech (committee meeting)

{
    "time": "2012-03-01 15:35:00",
    "attribution": {
        "en": "Mr. Chris Roberts (Senior Researcher, Social and Economic Policy Department, Canadian Labour Congress)",
        "fr": ""
    },
    "content": {
        "en": "<p data-HoCid=\"2737888\" data-originallang=\"en\">Thank you very much.</p>\n<p data-HoCid=\"2737889\" data-originallang=\"en\">Thank you to the members of the committee for giving us the opportunity to appear before you today and to present our views on <a data-HoCid=\"5242186\" href=\"/bills/41-1/C-25/\" title=\"An Act relating to pooled registered pension plans and making related amendments to other Acts\">Bill C-25</a>. My remarks to the committee today are developed and amplified in the written submission that I believe you all have before you.</p>\n<p data-HoCid=\"2737890\" data-originallang=\"en\">Just as a quick word about the Canadian Labour Congress, it's the national voice of 3.2 million workers in Canada. We bring together Canada's national and international unions, along with provincial and territorial federations of labour and 130 district labour councils whose members work in virtually all sectors of the Canadian economy, in all occupations, and in all parts of Canada. </p>\n<p data-HoCid=\"2737891\" data-originallang=\"en\">The CLC is particularly concerned that a growing body of evidence suggests that a very significant proportion of middle-income earners are entering retirement with significant debt levels and facing a major post-retirement decline in their standard of living. The most recent study suggests that half of baby boomers earning modest incomes\u2014so between $35,000 and $80,000 a year, on average\u2014risk at least a 25% decline in their standard of living after retirement. </p>\n<p data-HoCid=\"2737892\" data-originallang=\"en\">While the causes of this are several, a significant factor contributing to this outcome is the declining access of employees to workplace pension plans. By 2009, just under 10 million employees, or over 60% of all paid workers, had no workplace pension plan coverage whatsoever. Factoring in the self-employed, there are 12.4 million Canadians in the labour force with no pension plan coverage. The problem is especially acute in the private sector, where three-quarters of paid workers have no access to a pension plan at work.</p>\n<p data-HoCid=\"2737893\" data-originallang=\"en\">In the CLC's submission, a phased-in, fully funded doubling of future Canada Pension Plan retirement benefits remains the most efficient and cost-effective means of addressing the problem of inadequate retirement savings in Canada. Unmatched by any private sector retirement savings scheme, the CPP delivers a secure, dependable retirement benefit, protected against inflation and payable until death, at a very low cost. The CPP is funded through earnings based on contributions so that future beneficiaries are not dependent on future tax revenue. Virtually all working Canadians are already members and contributors to the CPP.</p>\n<p data-HoCid=\"2737894\" data-originallang=\"en\">By contrast, PRPPs are voluntary arrangements that employers may choose to make available to employees, and to which both employers and employees may choose to contribute. Significant challenges confront PRPPs in achieving anything close to the universal portability that the CPP already provides. Built on voluntary individual savings accounts, PRPPs cannot provide income predictability or security in retirement, as the CPP now does.</p>\n<p data-HoCid=\"2737895\" data-originallang=\"en\">In the CLC's submission, PRPPs will not reverse the decline in workplace plan coverage. The crisis of workplace pension plan coverage in Canada is largely a crisis of coverage in small workplaces. Currently the vast majority of workers employed by small employers have no access to a workplace pension plan or a workplace-based voluntary savings vehicle. This has to do with a higher likelihood of bankruptcy and high rates of job creation and destruction, as well as high labour turnover in small enterprises. </p>\n<p data-HoCid=\"2737896\" data-originallang=\"en\">Taken together, the economic and financial circumstances facing small and medium-sized enterprises make the voluntary take-up of PRPPs by small employers no more likely than the take-up of group RRSPs or defined contribution plans. The reasons for that are developed more extensively in our written submissions.</p>\n<p data-HoCid=\"2737897\" data-originallang=\"en\">I want to say, finally, that there is little evidence that savings rates are a function of fees. To be sure, high fees are a serious problem for building retirement savings, but it is the presence of a mandatory plan in the first instance that predicts adequate savings in retirement, not low fees in voluntary savings plans. </p>\n<p data-HoCid=\"2737898\" data-originallang=\"en\">In sum, PRPPs are unlikely to significantly expand workplace pension coverage. Rather, they are likely to further undermine defined benefit pension plans that currently exist and distract from what many pension experts already agree is needed: an expanded CPP. </p>\n<p data-HoCid=\"2737899\" data-originallang=\"en\">Thank you very much.</p>",
        "fr": "<p data-HoCid=\"2737888\" data-originallang=\"en\">Merci beaucoup. </p>\n<p data-HoCid=\"2737889\" data-originallang=\"en\">Je remercie les membres du comit\u00e9 de me donner l'occasion de me pr\u00e9senter devant eux aujourd'hui et de leur exposer la position du Congr\u00e8s du travail du Canada \u00e0 propos du <a data-HoCid=\"5242186\" href=\"/bills/41-1/C-25/\" title=\"An Act relating to pooled registered pension plans and making related amendments to other Acts\">projet de loi C-25</a>. L'expos\u00e9 que je pr\u00e9senterai aujourd'hui est une version abr\u00e9g\u00e9e du m\u00e9moire que vous avez tous sous les yeux, si je ne m'abuse. </p>\n<p data-HoCid=\"2737890\" data-originallang=\"en\">Je vais d'abord dire quelques mots \u00e0 propos du CTC, le Congr\u00e8s du travail du Canada. Le CTC est le porte-parole national de 3,2 millions de travailleurs et travailleuses du Canada. Il rassemble les syndicats nationaux et internationaux du Canada, les f\u00e9d\u00e9rations provinciales et territoriales du travail et 130 conseils du travail de district dont les membres travaillent dans presque tous les secteurs de l'\u00e9conomie canadienne, exer\u00e7ant tous les m\u00e9tiers dans toutes les r\u00e9gions du Canada. </p>\n<p data-HoCid=\"2737891\" data-originallang=\"en\">Le CTC est particuli\u00e8rement pr\u00e9occup\u00e9 par le fait que des preuves de plus en plus abondantes portent \u00e0 croire qu'une tr\u00e8s forte proportion des personnes \u00e0 revenu moyen sera tr\u00e8s endett\u00e9e au moment de son d\u00e9part \u00e0 la retraite, et verra diminuer grandement son niveau de vie par la suite. L'\u00e9tude la plus r\u00e9cente conclut que la moiti\u00e9 des membres de la g\u00e9n\u00e9ration du baby-boom ayant des revenus modestes \u2014 c'est-\u00e0-dire un revenu annuel moyen entre 35 000 et 80 000 $ \u2014 risquent de voir leur niveau de vie baisser d'au moins 25 p. 100 apr\u00e8s leur d\u00e9part \u00e0 la retraite. </p>\n<p data-HoCid=\"2737892\" data-originallang=\"en\">Bien qu'il y ait plusieurs causes \u00e0 cela, un des principaux facteurs est la diminution de l'acc\u00e8s des employ\u00e9s \u00e0 des r\u00e9gimes de retraite professionnels. En 2009, un peu moins de 10 millions d'employ\u00e9s \u2014 soit plus de 60 p. 100 des personnes ayant un emploi r\u00e9mun\u00e9r\u00e9 \u2014 n'\u00e9taient pas assujettis \u00e0 un quelconque r\u00e9gime de retraite professionnel. Si l'ont tient compte des travailleurs autonomes, il y avait 12,4 millions de Canadiens sans r\u00e9gime de retraite professionnel. Le probl\u00e8me est particuli\u00e8rement grave dans le secteur priv\u00e9, o\u00f9 les trois quarts de la main-d'oeuvre r\u00e9mun\u00e9r\u00e9e n'ont pas acc\u00e8s \u00e0 un r\u00e9gime de retraite offert en milieu de travail. </p>\n<p data-HoCid=\"2737893\" data-originallang=\"en\">De l'avis du CTC, un doublement \u00e9chelonn\u00e9, enti\u00e8rement capitalis\u00e9, des prestations de retraite du R\u00e9gime de pensions du Canada \u2014 le RPC \u2014 demeure la fa\u00e7on la plus efficace et la plus \u00e9conomique de r\u00e9gler le probl\u00e8me de l'insuffisance de l'\u00e9pargne-retraite au Canada. Aucun r\u00e9gime priv\u00e9 d'\u00e9pargne-retraite ne peut rivaliser avec le RPC, qui assure \u00e0 un tr\u00e8s bas co\u00fbt des prestations de retraite stables, prot\u00e9g\u00e9es contre l'inflation et payables jusqu'\u00e0 la mort. Le RPC est financ\u00e9 gr\u00e2ce \u00e0 des cotisations fond\u00e9es sur le revenu, de telle sorte que les prestataires ne d\u00e9pendent pas des recettes fiscales futures. Presque tous les travailleurs et les travailleuses du Canada sont d\u00e9j\u00e0 assujettis au RPC. </p>\n<p data-HoCid=\"2737894\" data-originallang=\"en\">En revanche, les r\u00e9gimes de pension agr\u00e9\u00e9s collectifs \u2014 les RPAC \u2014 sont des r\u00e9gimes \u00e0 participation volontaire que les employeurs peuvent offrir ou non aux employ\u00e9s, et auxquels les employeurs et les employ\u00e9s peuvent d\u00e9cider de participer. Les RPAC auront \u00e9norm\u00e9ment de difficult\u00e9 \u00e0 approcher de la transf\u00e9rabilit\u00e9 universelle qu'assure d\u00e9j\u00e0 le RPC. Fond\u00e9s sur des comptes individuels d'\u00e9pargne volontaire, les RPAC ne peuvent pas assurer des revenus pr\u00e9visibles ni la s\u00e9curit\u00e9 pendant la retraite comme le RPC les assure actuellement. </p>\n<p data-HoCid=\"2737895\" data-originallang=\"en\">De l'avis du CTC, les RPAC ne renverseront pas la diminution de la couverture des r\u00e9gimes de retraite professionnels. La crise de la couverture des r\u00e9gimes de retraite professionnels se fait sentir principalement dans les petits lieux de travail. Actuellement, la grande majorit\u00e9 des personnes travaillant pour de petits employeurs n'a pas acc\u00e8s \u00e0 un r\u00e9gime de pension ou \u00e0 un autre instrument d'\u00e9pargne \u00e0 participation volontaire offert en milieu de travail. Cela tient au fait que les petites entreprises affichent un taux plus \u00e9lev\u00e9 de probabilit\u00e9 de faillite, des taux \u00e9lev\u00e9s de cr\u00e9ation et d'\u00e9limination d'emplois, de m\u00eame que des taux \u00e9lev\u00e9s de roulement du personnel. </p>\n<p data-HoCid=\"2737896\" data-originallang=\"en\">La situation \u00e9conomique et financi\u00e8re dans laquelle se trouvent les petites et moyennes entreprises rend la participation volontaire des petits employeurs \u00e0 des RPAC aussi peu probable que la participation \u00e0 des REER collectifs ou \u00e0 des r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9termin\u00e9es. Les raisons qui expliquent cela sont expos\u00e9es de fa\u00e7on plus d\u00e9taill\u00e9e dans le m\u00e9moire que nous avons d\u00e9pos\u00e9. </p>\n<p data-HoCid=\"2737897\" data-originallang=\"en\">Enfin, je tiens \u00e0 dire qu'il n'y a gu\u00e8re d'indication que les taux d'\u00e9pargne varient en fonction des frais. Il est ind\u00e9niable que les frais \u00e9lev\u00e9s entravent consid\u00e9rablement l'accumulation de l'\u00e9pargne-retraite; toutefois, c'est l'existence d'un r\u00e9gime obligatoire qui permet d'\u00e9pargner suffisamment en vue de la retraite, et non pas les bas frais des r\u00e9gimes d'\u00e9pargne volontaires, </p>\n<p data-HoCid=\"2737898\" data-originallang=\"en\">En r\u00e9sum\u00e9, les RPAC sont peu susceptibles d'accro\u00eetre notablement l'acc\u00e8s des employ\u00e9s \u00e0 un r\u00e9gime de pension. Bien au contraire, ils sont susceptibles de compromettre davantage les r\u00e9gimes de pension \u00e0 cotisations d\u00e9termin\u00e9es qui sont en place, et de nous faire oublier ce qui est n\u00e9cessaire selon bon nombre d'experts en la mati\u00e8re, \u00e0 savoir une bonification du RPC. </p>\n<p data-HoCid=\"2737899\" data-originallang=\"en\">Merci beaucoup. </p>"
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