Speech (committee meeting)

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    "time": "2011-02-08 09:00:00",
    "attribution": {
        "en": "Mr. David Sohmer (Shareholder, Spiegel Sohmer Inc., As an Individual)",
        "fr": ""
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    "content": {
        "en": "<p data-HoCid=\"2324293\" data-originallang=\"fr\">Good morning ladies and gentlemen, committee members. My name is David Sohmer, and I practise tax law in Montreal. This morning, I will discuss a topic of national interest. Since I express myself better in English, I ask you to forgive the fact that I will speak only in that language during my presentation.</p>\n<p data-HoCid=\"2324294\" data-originallang=\"en\">Sound tax policy should be based on facts, not on fantasy or fiction, and my presentation attempts to provide the committee with facts, from the perspective of a tax lawyer who has been involved with the voluntary disclosure program since its inception. </p>\n<p data-HoCid=\"2324295\" data-originallang=\"en\">The following are some of the more important facts contained in my brief.</p>\n<p data-HoCid=\"2324296\" data-originallang=\"en\">Firstly, there has been a dramatic shift in the demographics of Canadians who availed themselves of the voluntary disclosure program in the last five years, from baby boomers to the parents of baby boomers. In 2003-04, the main clients were 49-year-old males. Based on an analysis of 51 clients who have engaged me in the years 2009 and 2010, the average age is 72 and the median age is 75 years; 57% are male and 43% are female; and most of the females are widows who have inherited the accounts.</p>\n<p data-HoCid=\"2324297\" data-originallang=\"en\">The increased number of disclosures has had little to do with CRA enforcement activities. The increase is almost exclusively due to events that by happenstance occurred in the same timeframe. The first was a change in registration requirements for investment dealers and advisers by the Canadian Securities Administrators. The change was effective as of September 28, 2009, and provided an exemption for foreign banks whose Canadian clients were restricted to those with net financial assets of more than $5 million.</p>\n<p data-HoCid=\"2324298\" data-originallang=\"en\">UBS and Cr\u00e9dit Suisse, as well as other foreign banks, contacted their Canadian clients and requested written certification that the clients met the threshold, failing which they would no longer provide dealer and advisory services. </p>\n<p data-HoCid=\"2324299\" data-originallang=\"en\">The second factor was the aging of the parents of baby boomers. They have accumulated substantial wealth, and the older they get, the greater their desire to put their affairs in order before they die. </p>\n<p data-HoCid=\"2324300\" data-originallang=\"en\">The third was a highly publicized deferred prosecution by the American IRS of UBS.</p>\n<p data-HoCid=\"2324301\" data-originallang=\"en\">The fourth was the highly publicized theft of data from LGT Treuhand, a Liechtenstein bank, and from HSBC. The data contained the names of Canadians who held accounts with the banks. </p>\n<p data-HoCid=\"2324302\" data-originallang=\"en\">The next important fact is that the era of banking secrecy is not over. Article 26 of the OECD model tax treaty is the international standard and is reflected in the protocol to the Canada-Swiss tax treaty signed on October 22, 2010. Canada must provide the Swiss with the name of the taxpayer and the name of the bank. Fishing expeditions are expressly prohibited. Most golden agers have not deposited or withdrawn funds for over a decade, so Canada is unlikely to know their identity, and the risk of detection is minimal.</p>\n<p data-HoCid=\"2324303\" data-originallang=\"en\">The next important fact is that the voluntary disclosure program is being undermined by CRA policy and by the refusal of Quebec to harmonize its program with that of the CRA. </p>\n<p data-HoCid=\"2324304\" data-originallang=\"en\">The current CRA practice provides for a predictable set of acceptable outcomes, a critical aspect of a successful voluntary disclosure program. The CRA, however, does not preach what it practices. Its official policy gives voluntary disclosure officers substantial discretion in determining which years should be included in a disclosure. This raises consistency and predictability issues, which will deter taxpayers from disclosing.</p>\n<p data-HoCid=\"2324305\" data-originallang=\"en\">The most serious threat to the program is the refusal of Quebec to harmonize its program with that of the CRA. The Ministry of Revenue of Quebec insists on taxing the balance that was in the account six years ago as income earned in that year. This has no legislative authority, and unlike the CRA policy, Quebec refuses to allow its decision to be attacked by administrative appeals or appeals to the courts, even where there is a lack of due process or where the decision is clearly wrong on its merits.</p>\n<p data-HoCid=\"2324306\" data-originallang=\"en\">Pursuant to an agreement between the CRA and the MRQ, the CRA provides the MRQ with information relating to disclosures made to it, so a disclosure to the CRA is effectively a disclosure to the MRQ. Since there is little risk of detection, at least in the next five to ten years, it is expected that many Quebec residents whose children reside out of the province will not disclose. Their children will probably disclose to the CRA after they inherit the accounts. The \u201crevenue rule\u201d is a well-recognized rule that the authorities of one state will not assist in the recovery of taxes due to another state. It is clear that the United States will not assist in the recovery of Quebec tax, and it appears that other provinces will not do so either. It is also arguable that the U.S. will not assist in the recovery of federal tax when the liability of U.S. residents' children arises under Canadian law because of an inheritance.</p>\n<p data-HoCid=\"2324307\" data-originallang=\"en\"> It is estimated that Canadians have $100 billion in offshore accounts. The stars are aligned now as they have never been and as they may never be again. There is a window of opportunity for Canada and the provinces to have tens of billions of dollars repatriated and to realize a significant increase in short-term tax revenue.</p>\n<p data-HoCid=\"2324308\" data-originallang=\"en\">The voluntary disclosure program does not encourage non-compliance. Golden agers have not transferred funds offshore for decades, and younger tax evaders are recidivists who do not evade in contemplation of disclosing.</p>\n<p data-HoCid=\"2324309\" data-originallang=\"en\">The U.S. and the U.K. have recognized the merits of a pragmatic approach. The American settlement initiative has been described by my fellow witness Scott Michel, a recognized authority on the U.S. voluntary disclosure program, as ranking \u201cin the upper tier of compliance successes ever implemented\u201d.</p>\n<p data-HoCid=\"2324310\" data-originallang=\"en\">For bureaucratic paranoia, Quebec-Ottawa friction, and electoral politics to impede a successful voluntary disclosure program is not in the national interest; nor is it in Quebec\u2019s interest.</p>\n<p data-HoCid=\"2324311\" data-originallang=\"en\">I'll be happy to answer questions from the committee.</p>\n<p data-HoCid=\"2324312\" data-originallang=\"en\">Thank you.</p>",
        "fr": "<p data-HoCid=\"2324293\" data-originallang=\"fr\">Bonjour mesdames et messieurs, membres du comit\u00e9. Je m'appelle David Sohmer et je pratique le droit fiscal \u00e0 Montr\u00e9al. Je vais discuter ce matin d'un sujet d'int\u00e9r\u00eat national. \u00c9tant donn\u00e9 que je m'exprime avec plus d'aisance en anglais, je vous prie d'excuser le fait que je vais m'exprimer uniquement dans cette langue au cours de ma pr\u00e9sentation.</p>\n<p data-HoCid=\"2324294\" data-originallang=\"en\">Une politique fiscale rigoureuse devrait \u00eatre fond\u00e9e sur des faits, et non sur des \u00e9lucubrations fictives. Dans ma d\u00e9claration, ce sont des faits que je souhaite pr\u00e9senter au comit\u00e9, du point de vue d\u2019un avocat-fiscaliste qui collabore au programme des divulgations volontaires depuis le tout d\u00e9but.</p>\n<p data-HoCid=\"2324295\" data-originallang=\"en\">Je vais vous pr\u00e9senter certains des faits saillants qui se trouvent dans mon m\u00e9moire.</p>\n<p data-HoCid=\"2324296\" data-originallang=\"en\">Tout d\u2019abord, on remarque un changement notable dans la d\u00e9mographie des Canadiens qui se sont pr\u00e9valus du programme des divulgations volontaires au cours des cinq derni\u00e8res ann\u00e9es; il s\u2019agit des baby-boomers et des parents des baby-boomers. En 2003-2004, les principaux clients \u00e9taient des hommes dont l\u2019\u00e2ge moyen \u00e9tait de 49 ans. D\u2019apr\u00e8s une analyse de 51 clients qui ont retenu mes services en 2009 et 2010, l\u2019\u00e2ge moyen est de 72 ans et l\u2019\u00e2ge m\u00e9dian est de 75 ans; on compte 57 p. 100 d\u2019hommes contre 43 p. 100 de femmes; et la majorit\u00e9 des femmes sont des veuves qui ont h\u00e9rit\u00e9 des comptes.</p>\n<p data-HoCid=\"2324297\" data-originallang=\"en\">L\u2019augmentation du nombre de divulgations volontaires a peu \u00e0 voir avec la lutte de l\u2019ARC contre l\u2019\u00e9vasion fiscale; elle est due principalement \u00e0 des \u00e9v\u00e9nements qui, par hasard, se sont produits dans la m\u00eame p\u00e9riode. Le premier de la liste est lorsque les Autorit\u00e9s canadiennes en valeurs mobili\u00e8res ont annonc\u00e9 des modifications aux exigences d\u2019inscription pour tous les courtiers et conseillers en valeurs mobili\u00e8res. La modification, entr\u00e9e en vigueur le 28 septembre 2009, pr\u00e9voit que les banques \u00e9trang\u00e8res dont les clients canadiens poss\u00e8dent un avoir financier net de plus de 5 millions de dollars peuvent compter sur une dispense d\u2019inscription.</p>\n<p data-HoCid=\"2324298\" data-originallang=\"en\">UBS et Cr\u00e9dit Suisse, comme d\u2019autres banques \u00e9trang\u00e8res, ont communiqu\u00e9 avec leurs clients canadiens et leur ont demand\u00e9 d\u2019attester par \u00e9crit qu\u2019ils remplissaient ces conditions, \u00e0 d\u00e9faut de quoi la banque cessait d\u2019agir \u00e0 titre de courtier ou de conseiller.</p>\n<p data-HoCid=\"2324299\" data-originallang=\"en\">Le deuxi\u00e8me facteur est le vieillissement des parents des baby-boomers. Ces personnes ont accumul\u00e9 une fortune consid\u00e9rable et, se voyant vieillir de jour en jour, d\u00e9sirent mettre de l\u2019ordre dans leurs affaires avant de mourir.</p>\n<p data-HoCid=\"2324300\" data-originallang=\"en\">Le troisi\u00e8me facteur a fait couler beaucoup d\u2019encre. Il s\u2019agit de la suspension des proc\u00e9dures criminelles entreprises contre UBS, un accord conclu avec l\u2019IRS.</p>\n<p data-HoCid=\"2324301\" data-originallang=\"en\">Le quatri\u00e8me facteur, encore une fois tr\u00e8s m\u00e9diatis\u00e9, est le vol de donn\u00e9es de la LGT Treuhand, une banque du Liechtenstein, et de la HSBC. Les noms de Canadiens d\u00e9tenant un compte dans ces \u00e9tablissements se trouvaient parmi les donn\u00e9es vol\u00e9es.</p>\n<p data-HoCid=\"2324302\" data-originallang=\"en\">On ne peut pas non plus passer sous silence le fait que l\u2019\u00e8re du secret bancaire n\u2019est pas r\u00e9volue. L\u2019article 26 du mod\u00e8le de convention fiscale de l\u2019OCDE constitue une norme internationale et se retrouve dans le protocole de la convention fiscale sign\u00e9e par la Suisse et le Canada le 22 octobre 2010. Selon cette entente, le Canada doit fournir \u00e0 la Suisse le nom du contribuable et de la banque. Les contr\u00f4les indirects de la situation financi\u00e8re sont interdits. Mais comme les personnes \u00e2g\u00e9es n\u2019ont fait, pour la plupart, ni d\u00e9p\u00f4t ni retrait depuis plus de 10 ans, il est peu probable que le Canada connaisse leur identit\u00e9, et le risque de d\u00e9tection est minime.</p>\n<p data-HoCid=\"2324303\" data-originallang=\"en\">Et n\u2019oublions pas que la politique de l\u2019ARC et le refus de la province de Qu\u00e9bec d\u2019harmoniser son programme avec celui de l\u2019Agence nuisent au programme des divulgations volontaires.</p>\n<p data-HoCid=\"2324304\" data-originallang=\"en\">Les pratiques actuelles de l\u2019ARC permettent de pr\u00e9voir des r\u00e9sultats acceptables, ce qui est essentiel au succ\u00e8s d\u2019un programme de divulgation volontaire. Toutefois, l\u2019ARC ne pr\u00eache pas par l\u2019exemple. Officiellement, elle donne aux agents du programme des divulgations volontaires un pouvoir discr\u00e9tionnaire consid\u00e9rable pour d\u00e9terminer les ann\u00e9es devant \u00eatre incluses dans une divulgation. Cette situation entra\u00eene des probl\u00e8mes de coh\u00e9rence et de pr\u00e9visibilit\u00e9, qui dissuadent les contribuables de proc\u00e9der \u00e0 une divulgation.</p>\n<p data-HoCid=\"2324305\" data-originallang=\"en\">La menace la plus s\u00e9rieuse au programme reste le refus du Qu\u00e9bec d\u2019harmoniser son programme avec celui de l\u2019ARC. Le minist\u00e8re du Revenu du Qu\u00e9bec continue \u00e0 traiter le solde qui se trouvait dans le compte il y a six ans comme le revenu gagn\u00e9 cette ann\u00e9e-l\u00e0. Cette fa\u00e7on de faire n\u2019a aucune justification l\u00e9gale, et contrairement \u00e0 l\u2019ARC, Qu\u00e9bec refuse de voir sa d\u00e9cision contest\u00e9e au moyen d\u2019appels administratifs ou d\u2019appel devant les tribunaux, m\u00eame lorsqu\u2019il y a manquement \u00e0 l\u2019application r\u00e9guli\u00e8re de la loi ou que la d\u00e9cision est clairement erron\u00e9e sur le fond.</p>\n<p data-HoCid=\"2324306\" data-originallang=\"en\">Conform\u00e9ment \u00e0 une entente survenue entre l\u2019ARC et le MRQ, l\u2019ARC fournit au MRQ des renseignements concernant les divulgations qu\u2019elle a re\u00e7ues, de sorte qu\u2019une divulgation faite \u00e0 l\u2019ARC est une divulgation faite au MRQ. Comme le risque de d\u00e9tection est minime, du moins dans les 5 \u00e0 10 prochaines ann\u00e9es, on s\u2019attend \u00e0 ce que bien des habitants du Qu\u00e9bec dont les enfants r\u00e9sident \u00e0 l\u2019ext\u00e9rieur de la province s\u2019abstiennent de toute divulgation. Leurs enfants divulgueront sans doute l\u2019information \u00e0 l\u2019ARC une fois qu\u2019ils auront h\u00e9rit\u00e9 des comptes. La \u00ab revenue rule \u00bb est une r\u00e8gle reconnue par les \u00c9tats, qui consiste \u00e0 ne pas fournir assistance au recouvrement des imp\u00f4ts dus \u00e0 un autre \u00c9tat. Il est clair que les \u00c9tats-Unis ne fourniront pas assistance au recouvrement des imp\u00f4ts dus au Qu\u00e9bec, et il semble que les autres provinces ne s\u2019en m\u00ealeront pas non plus. On pourrait aussi avancer l\u2019argument que les \u00c9tats-Unis ne fourniront pas assistance au recouvrement de l\u2019imp\u00f4t f\u00e9d\u00e9ral dans les cas o\u00f9 la question de la responsabilit\u00e9 des enfants de r\u00e9sidents des \u00c9tats-Unis est soulev\u00e9e sous le r\u00e9gime de la loi canadienne en raison d\u2019un h\u00e9ritage.</p>\n<p data-HoCid=\"2324307\" data-originallang=\"en\">On estime que les Canadiens ont 100 milliards de dollars dans des comptes \u00e0 l\u2019\u00e9tranger. C\u2019est le moment ou jamais: le Canada et les provinces ont l\u2019occasion de rapatrier des dizaines de milliards de dollars et de r\u00e9aliser un gain substantiel pour les recettes fiscales \u00e0 court terme.</p>\n<p data-HoCid=\"2324308\" data-originallang=\"en\">Le programme des divulgations volontaires n\u2019encourage pas la non-conformit\u00e9. Les personnes \u00e2g\u00e9es n\u2019ont pas transf\u00e9r\u00e9 de fonds \u00e0 l\u2019\u00e9tranger depuis des dizaines d\u2019ann\u00e9es, et les jeunes fraudeurs fiscaux sont des r\u00e9cidivistes pour qui l\u2019\u00e9vasion fiscale ne rime pas avec divulgation.</p>\n<p data-HoCid=\"2324309\" data-originallang=\"en\">Les \u00c9tats-Unis et le Royaume-Uni ont reconnu les m\u00e9rites d\u2019une approche pragmatique. La politique des \u00c9tats-Unis sur le r\u00e8glement \u00e0 l\u2019amiable a \u00e9t\u00e9 d\u00e9crite par mon coll\u00e8gue Scott Michel, une sommit\u00e9 du programme am\u00e9ricain des divulgations volontaires, comme l\u2019une des meilleures jamais mises en \u0153uvre.</p>\n<p data-HoCid=\"2324310\" data-originallang=\"en\">Ce n\u2019est dans l\u2019int\u00e9r\u00eat ni du Canada ni du Qu\u00e9bec que la parano\u00efa bureaucratique, les frictions qui opposent Ottawa et Qu\u00e9bec et l\u2019\u00e9lectoralisme mettent des b\u00e2tons dans les roues au programme des divulgations volontaires, qui fonctionne tr\u00e8s bien.</p>\n<p data-HoCid=\"2324311\" data-originallang=\"en\">Je serai heureux de r\u00e9pondre \u00e0 vos questions.</p>\n<p data-HoCid=\"2324312\" data-originallang=\"en\">Merci.</p>"
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